MicroStrategy – nu werkend als Strategie ™– heeft de meest agressieve Bitcoin -schatkist ter wereld gebouwd. De echte innovatie komt niet van het vasthouden van Bitcoin. In de manier waarop het werkt. De accumulatie financieren Bitcoins kunnen op grote schaal worden gebruikt zonder de controle van de aandeelhouders te verliezen.
Wat is de motor? Dit is een zorgvuldig ontworpen Kapitaalstapel—Een meerdere structuur van schulden, preferente aandelen en eigen vermogen die een beroep doen op verschillende soorten beleggers, elk met unieke risico-, opbrengst- en volatiliteitsvoorkeuren.
Dit is meer dan bedrijfsfinanciering-het is een blauwdruk voor Bitcoin-native kapitaalvorming.
Wat is een kapitaalstapel (of kapitaalstapel)?
Het volgende zijn enkele van de manieren om contact op te nemen met elkaar Kapitaalstapel De kapitaallagen die door een bedrijf worden gebruikt om hun activiteiten te financieren en strategische doelen te bereiken, worden gelaagd kapitaal genoemd. Elke laag wordt gekenmerkt door zijn retourprofiel, niveau van risico en prioriteit voor terugbetaling in geval van liquidatie.
De kapitaalstapel van strategie is gebouwd om één doel uitzonderlijk goed te bereiken. Convert Fiat Capital in bitcoin -blootstelling– Efficiënt, op schaal en zonder compromis.
De stapel – besteld op prioriteit
De kapitaalstapel van strategie bestaat uit vijf hoofdinstrumenten.
1. Converteerbare opmerkingen
2. Strife preferen de voorraad (strijd)
3. Strike Preferred Share ($ Strk),
4. Stride Preferred Stock ($ Strd)
5. Gemeenschappelijke eigen vermogen ($ MSTR).
De lagen van terugbetaling worden vermeld in volgorde van de hoogste prioriteit tot de laagste. Het unieke van deze structuur ligt in de balans tussen elke laag. Bescherming tegen opbrengsten, bitcoin en blootstelling aan nadeel—Verwijdend institutionele beleggers alternatieven met vastrentende inkomens met verschillende mate van correlatie met Bitcoin.
Convertible Notes: Senior schulden met optionele bovenkant
Kapitaalstapels voor strategie beginnen met Notes Convertibles—Senior onbeveiligde schuld die kan omzetten in eigen vermogen.
- Nadeel: Hoge prioriteit voor liquidatie van activa met een laag risico
- Upside: Bescheiden tenzij geconverteerd
- Hoger beroep: Beleggers die bescherming zoeken tegen institutionele schulden met een optie om bitcoin-gerelateerd op zijn kop te halen
Dit was een van de eerste tools van Strategy om geld in te zamelen. Het stond het bedrijf in, in de omgeving met een lage rente om bitcoin te verwerven zonder enig eigen vermogen uit te geven.
Strife ($ strf), rendement op investeringsgraden
Strijd kan een Permanente voorkeursvoorraad Ontworpen om hoogwaardig vast inkomen te simuleren.
- Contant geld 10% dividend over alle eerdere betalingen
- $ 100 liquidatievoorkeur
- De Bitcoin -prijs wordt niet beïnvloed door conversierechten
- Vergroot boetes voor onbetaalde dividenden
- Hoge volatiliteit met een gemiddeld-risicoprofiel
Strife richt zich op conservatief kapitaal – allocators die voorspelbaar inkomen willen zonder billijkheid of blootstelling aan crypto. De voorkeursvoorraad is senior voor alle andere gewone aandelen en voorkeurs, waardoor het een aantrekkelijke investering is. Kwaliteit vast inkomen beleggen De schatkist is gebouwd bovenop Bitcoin.
Inkomsten + bitcoin optioneel voor staking ($ strk).
Staken is is Converteerbare voorkeur aandelen—BRIDGENDE vast inkomen en op zijn kop.
- 8% cumulatief dividend
- De staking van $ 1.000 is het conversiepunt voor $ MSTR.
- Betaling in contanten of klasse A aandelen
- Conversie -optie voor bitcoins
- Hoog risico maar lage volatiliteit
Beleggers die inkomsten willen verdienen en tegelijkertijd de mogelijkheid hebben om te delen in Bitcoin -groei, zullen worden aangetrokken door staking. In bullish bitcoin-cycli wordt de conversieoptie waardevol-wat een hybride tussen binding-achtige stabiliteit en aandelenachtig potentieel biedt.
Stride ($ strd): hoog opbrengst, hoog risico
Stride is de meest voorkeur voor junior –niet-cumulatieve, eeuwige voorraad Uitgegeven met hoge opbrengsten en weinig bescherming
- > 10% dividend, alleen als ze worden aangegeven
- Geen samenstelling, geen conversie, geen stemrechten
- Hoogste relatieve risico bij preferenten
- Prioriteit van liquidatie is boven alle andere eigen vermogen, maar lager dan gemeenschappelijk eigen vermogen
Stride heeft een cruciale rol. De uitgifte Verbetering van de kwaliteit van de kredietkwaliteithet toevoegen van een ondergeschikte kapitaalbuffer eronder – vergelijkbaar met hoe mezzanine -schuld senior tranches beschermt in gestructureerde financiën.
Stride trok beleggers aan met een verlangen naar opbrengst, waardoor strategie mogelijk was om geld in te zamelen zonder hogere lagen in gevaar te brengen.
Common Equity ($ mstr), een pure bitcoin -bèta
Strategie is de basis van alles wat we doen. gemeenschappelijke eigen vermogen—Het meest vluchtige, minst beschermde, maar hoogste potentiële instrument in de stapel.
- Onbeperkt op zijn kop
- Geen dividend, geen prioriteit
- Bitcoin: volledige belichting
- Het recht op stemmen en langdurige eigendom
Common Equity past beleggers met een sterke overtuiging. In de afgelopen vier jaar heeft deze laag kapitaal aangetrokken van fondsen en individuen die zijn afgestemd op de bitcoin -scriptie van de strategie – investeerders die maximaal voordeel willen van een zakelijke bitcoin -strategie.
Saylor’s Fixed Income Doelen: The Big Picture
Dit is niet alleen een financieringsmechanisme – het is een directe uitdaging voor de Wereldwijde obligatiemarkt van $ 130 biljoen.
U kunt dit doen door instrumenten uit te geven zoals $ strf en $ strk of $ strd. Strategie Aanbod Voertuigen met bitcoin en aangrenzende opbrengst Dit absorbeert de vraag op alle kapitaalmarkten:
- Beleggers die hoogwaardig rendement zoeken
- Hedging -fondsen achtervolgen het voordeel van gestructureerde producten
- Gebied jagers die bereid zijn de stapel te verlagen om rendementen te behalen
Alle instrumenten gedragen zich als synthetische bindingen, maar worden allemaal ondersteund door de Bitcoin -accumulatie -engine.
De directeur van Bitcoin -strategie is op MetaplanetDylan Leclair merkte op: “Saylor komt voor de gehele markt voor vastrentende inkomens.”
Saylor construeert obligaties in plaats van het uitgeven van traditionele Een bitcoin-native stapel kapitaal—Een die liquiditeit ontgrendelt zonder ooit het onderliggende actief te verkopen.
De Bitcoin Treasury -strategie: waarom het ertoe doet
De kapitaalstructuur van de strategie is meer dan innovatie – het is een financieel besturingssysteem Voor elk bedrijf dat wil profiteren van de opkomst van Bitcoin met behoud van kapitaaldiscipline.
De belangrijkste afhaalrestaurants
- De lagen zijn gegroepeerd volgens de specifieke behoeften van beleggersVan obligaties met een laag risico tot speculatief oplevert
- Bitcoin – Bitcoin is een valuta die kapitaal aantrekt.Treasury -positie handhaven tijdens het schalen
- Geen enkel instrument domineertHet ontwerp van de stapel is divers
- Behouden controleDe overgrote meerderheid van de beveiliging is niet-stemmen en niet-converteerbaar
Als u uw bedrijf serieus neemt, overweeg dan het volgende: Een bitcoin-native balans bouwenHier is het playbook dat je moet bestuderen.
Saylor is niet alleen Bitcoin gestapeld – hij engineering de financiële infrastructuur voor een monetaire paradigmaverschuiving.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is gemaakt door Bitcoin voor bedrijven.. Het doel van dit artikel is om alleen informatie te verstrekken. Het moet niet worden opgevat als een aanbieding of uitnodiging om effecten te kopen of zich voor hen te abonneren.
“DagelijksCrypto is niet verantwoordelijk voor alle activiteiten die u buiten de dagelijkse crypto uitvoert.”
