Bitcoin komt goed: kijk eens naar de gegevens

De belangrijkste afhaalrestaurants

• De Bitcoin-crash op vrijdag is een teken dat de volatiliteit aanhoudt in het tijdperk van spot BTC ETF’s, en dat de verliezen door hefboomwerking worden vergroot door de druk op de liquiditeit.

• Toen de portefeuillemargesystemen het begaven, bereikte de liquidatie van onderpandactiva een omvang van $5 miljard.

• Bitcoin-derivaten geven aan dat marktmakers voorzichtig zijn vanwege de lage liquiditeit, geruchten over insolventie en de Amerikaanse feestdag op maandag. Dit heeft geleid tot een gedeeltelijke sluiting.

BitcoinBTCDe prijs van Bitcoin (BTC) daalde vrijdag met 16.700 dollar. Dat is een daling van 13,7% in slechts acht uur. In BTC heeft de scherpe daling naar $105.000 13% van alle futures-rente weggevaagd. Deze cijfers zijn, ondanks de grote verliezen en toenemende liquidaties, niet ongebruikelijk voor Bitcoin.

Inclusief de “COVID-crash” – een indrukwekkende intraday-daling van 41,1% op 12 maart 2020 – die mogelijk is versterkt nadat de toenmalige toonaangevende Bitcoin-derivatenbeurs, BitMEX, geconfronteerd met liquidatieproblemen Bitcoin heeft nog 48 dagen van nog grotere correcties meegemaakt dan de onderbreking van 15 minuten.

Op 9 november 2022 ondervond Bitcoin een intraday-correctie van 16,1%, die kelderde naar $16.590. Deze aflevering vond plaats op hetzelfde moment als Ftx-instortingeen situatie die escaleerde toen uit een rapport bleek dat bijna 40 procent van de activa van Alameda Research gekoppeld was aan de native token FTT van FTX. Het conglomeraat van Sam Bankman Fried stopte kort daarna met de opnames en vroeg uiteindelijk het faillissement aan.

De volatiliteit van Bitcoin blijft hoog, ondanks de rijping van de ETF-markt

Sommigen zouden kunnen beweren dat het aantal intraday-ongevallen van meer dan 10% is afgenomen sinds de introductie van spot Bitcoin beursgenoteerd fonds In januari 2024 lanceren de Verenigde Staten een ETF. Toch, gezien Bitcoin historische cyclus van vier jaarHet kan voorbarig zijn om te verklaren dat de volatiliteit werkelijk is afgenomen. De marktstructuur is ook veranderd naarmate het handelsvolume op DEX’s toenam.

Na de lancering van de ETF in januari 2024 volgde een reeks gebeurtenissen, waaronder een intraday-daling van 15% op 5 augustus 2024; een correctie van 13,3% op 5 maart en een daling van 10% slechts twee dagen later. De $5 miljard aan Bitcoin futures-verkopen op vrijdag suggereren dat het maanden of zelfs jaren kan duren voordat de markt zich zal stabiliseren.

Hypervloeistof, een eeuwigdurende gedecentraliseerde uitwisselingHet bedrijf meldde dat bullish posities ter waarde van $2,6 miljard gedwongen werden gesloten. Handelaren op Binance en andere platforms hebben problemen gemeld met de berekening van portefeuillemarges. DEX-gebruikers hebben ook geklaagd over de automatische schuldafbouw die optreedt wanneer tegenpartijen niet aan hun margevereisten voldoen.

Zelfs handelaren die op aanzienlijke winsten zaten, werden sommige van hun posities eenzijdig beëindigd, wat grote problemen veroorzaakte voor degenen die gebruik maakten van portefeuillerisicobeheer in plaats van geïsoleerde risico’s. De uitwisselingen zijn niet verantwoordelijk voor deze situatie, noch is er sprake van fraude. Dit is het gevolg van het feit dat handelaren gebruik maken van hefboomwerking op een relatief illiquide markt. Altcoins die met 40% of zelfs meer daalden, veroorzaakten een crash van de deposito’s van de handelaars.

Bitcoin/USDT eeuwige toekomsten Door de crash daalden de BTC/USD-prijzen met 5% en de markt moet nog terugkeren naar het niveau van vóór de gebeurtenis. Normaal gesproken zouden marktmakers zich aangetrokken voelen tot dergelijke verschillen, wat voor hen een kans zou kunnen bieden om geld te verdienen. Maar iets lijkt een terugkeer naar de normale situatie in de weg te staan.

Verwant: CEO van Crypto.com roept op tot onderzoek naar beurzen na liquidaties van $20 miljard

Hoewel de crash van vrijdag duidelijk een verstoring was, kan dit toegeschreven kunnen worden aan het gebrek aan liquiditeit op zaterdag en zondag, en aan het feit dat maandag een nationale feestdag in de VS is. Geruchten over een faillissement kunnen ook een factor zijn geweest, waardoor marktmakers geen extra risico’s meer durfden te nemen.

De Bitcoin-derivatenmarkt heeft mogelijk enkele dagen nodig om de volledige omvang van de schade te beoordelen. Traders zullen dan kunnen inschatten of het niveau van $105.000 wel of niet als basis gaat dienen, en of een correctie zich voortzet.

Dit is geen juridisch of beleggingsadvies. Het is uitsluitend bedoeld als algemene informatie. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het vertegenwoordigt of weerspiegelt niet de standpunten van Cointelegraph.