Bitcoin is een belangrijke troef geworden voor de publieke markten. Als zodanig is er een groeiende klasse van bedrijven: Bitcoin Treasury-bedrijven. Deze bedrijven verzamelen Bitcoins. Bitcoin Balansoptimalisatie is een belangrijk onderdeel van kapitaalstrategieën. Het kan worden gebruikt om asymmetrische winsten te maximaliseren en de financiële duurzaamheid en geloofwaardigheid van instellingen te verbeteren.
Er zijn veel Bitcoin-treasurybedrijven. Michael Saylor is de uitvoerend voorzitter van Strategie (voorheen MicroStrategy)Recent onderzoek heeft een eenvoudige drieledige taxonomie aan het licht gebracht om de markt te helpen begrijpen: deze is verdeeld in dabblers, dominators en degenen die daar tussenin zitten.
Elk niveau heeft zijn eigen reeks prikkels, bijbehorende risico’s en verwachte resultaten. Dit raamwerk zal investeerders, leidinggevenden en analisten helpen bij het evalueren van kapitaalstrategieën in een tijdperk van Bitcoin.
1. Pure Play Bitcoin Treasury Company
Dit is het model met de hoogste overtuiging: een bedrijf dat zich volledig richt op het verzamelen en optimaliseren van Bitcoin als zijn belangrijkste strategische troef. Bitcoin is niet alleen een bedrijf; het is een vorm van reservevaluta.
De pure toneelstukken hebben slechts één doel: kapitaaltransformatie via Bitcoin. De opbrengst wordt gebruikt om meer Bitcoin te kopen. Ze zijn niet gebonden aan fiatstatistieken of traditionele bedrijfsmodellen. De superieure financiële architectuur is hier rechtstreeks verantwoordelijk voor.
Definieer kenmerken
- Bitcoin is de munt, de schatkist en de strategie
- Er is geen oud bedrijf dat kan subsidiëren of afleiden.
- Bitcoin gekocht als kapitaal opgehaald
- Specifiek ontworpen om te functioneren in omgevingen met een laag of negatief rendement
Strategisch voordeel
- Mogelijkheid om producten met een hoog rendement aan te bieden op markten waar fiatgeld ontbreekt (bijv. Zwitserse frank, yen, euro)
- Slimmer internet in Groot-Brittannië en Metaplanet Japan zijn twee voorbeelden. Smarter Web (VK), Metaplanet (Japan)
- Model: Schaalbare aandelen + door BTC ondersteund kortlopend krediet = eeuwigdurende accumulatie van BTC
Voorbeelden:
Saylor’s mening:
“Dit zijn de volgende Mag-7-aandelen. Ze kunnen stijgen van een miljard tot honderd miljard, zelfs een biljoen.”
Zij zijn de grootste roofdieren op de kapitaalmarkten van Bitcoin. De pure-plays kunnen 100x of 1000x het rendement op hun investering verdienen, omdat ze hun markt beheersen en bezitten en in staat zijn de waarde van Bitcoin te vergroten met strategische duidelijkheid en gedisciplineerde uitgifte.
2. Sterke Bitcoin-operator
Deze laag weerspiegelt een hybride aanpak: bedrijven met echte Bitcoin-blootstelling en strategische intentie, maar geen volledige afstemming.
Met behoud van een huidig bedrijfsmodel accumuleren sterke Bitcoin-exploitanten ook BTC om mogelijk door Bitcoin ondersteunde effecten uit te geven. Ze zijn onvermurwbaar in hun overtuiging, maar de complexiteit van hun activiteiten of regelgeving weerhoudt hen ervan zich volledig te bekeren.
Definieer kenmerken
- BTC speelt een belangrijke rol, maar behoort niet tot de kernactiviteiten van de onderneming
- Er worden door Bitcoin ondersteunde effecten uitgegeven
- Voortdurende investeringen in niet-Bitcoin-activiteiten
Strategisch voordeel
- Beleggers die op zoek zijn naar risicospreiding kunnen nu worden aangetrokken door een breder aanbod
- Na verloop van tijd kan het pure-play-potentieel worden gerealiseerd
- BTC is een goede belegging voor de aandelenmarkten.
Verwachte resultaten:
- Solide waardestijging van aandelen (10x–20x over de cyclus)
- Geen kans om megacap-disruptors te worden
- Niet dominant, maar duurzaam
Ze zijn in staat om te slagen in het Bitcoin-tijdperk, maar ze hebben concurrerende prioriteiten die hun potentieel beperken. De bedrijven zitten vaak vast tussen de traditionele verwachtingen van aandeelhouders en de eigen kapitaalinnovatie van Bitcoin.
3. De Bitcoin-hedger
De bedrijven onderaan zijn de bedrijven die Bitcoin in hun jaarrekening vermelden als passief actief. heg. De markt wordt niet actief opgeleid en er wordt ook niet rond Bitcoin gebouwd. Het wordt gewoon door hen vastgehouden.
Het wordt steeds gebruikelijker dat bedrijven dit model gebruiken als ze een langetermijninvestering willen zonder significante operationele veranderingen door te voeren. Zoals Bitcoin beseft, wordt het na verloop van tijd een ballast voor de marktkapitalisatie, waardoor de aandelenwaarde wordt ondersteund, zelfs als de kernactiviteit ondermaats presteert.
Definieer kenmerken
- BTC-native strategie of geen uitgifte
- Bitcoin wordt behandeld als een schatkistreserve
- De corebusiness is zoals gewoonlijk
Strategische rol
- Risicominimalisatie met optionele mogelijkheden
- Veerkracht van de balans is een must-have
- Calloptie voor Bitcoin die verouderd is
Verwachte resultaten:
- Matige positieve kant en lage negatieve kant
- 2x–4x rendement over een lange horizon
- BTC wordt steeds vaker gekoppeld aan aandelenprestaties, maar alleen passief
Dit model zal de manier waarop kapitaalmarkten werken niet veranderen. Dit model is geen revolutie op de kapitaalmarkten.
Wat het betekent
De hiërarchie van Bitcoin is niet alleen semantisch. Deze hiërarchie bepaalt het succes van Bitcoin.
- Puur spelen De heruitvinding van de financiële infrastructuur zal worden aangedreven door disruptieve technologieën. Ze slaan niet alleen waarde op, ze geven een nieuwe vorm aan de kapitaalkosten.
- Sterke operators Bitcoin is een opkomende munt, maar fiatstructuren beperken nog steeds het gebruik ervan.
- Heggenscharen Omdat ze het leiderschap missen om strategische doelen te bereiken, zijn ze niet in staat zichzelf te beschermen tegen fiatverval.
Het verschil tussen de niveaus kan enorm zijn. Een hedger kan waarde behouden. Een sterke operator zou beter kunnen presteren. Een puur spel kan het hele spel veranderen.
Bitcoin: de nieuwe basislaag
Saylor gelooft niet in deze bedrijfstrend. Hij beschouwt het als een volledige transformatie van de krediet-, aandelen- en kapitaalmarkten.
“Bitcoin Treasury-bedrijven zijn de motoren, de aanjagers en de dynamo’s die dat netwerk aandrijven.”
Hij gelooft dat er een geheel nieuw financieel systeem is ontstaan waarin:
- Niet 0%, maar 8%!
- Bitcoins zijn de kredietverstrekker, niet geld of onroerend goed
- Bitcoin is nu opgenomen in aandelenindexen
Bedrijven die het pure-play-model omarmen, zullen voorop lopen in dit nieuwe tijdperk. Zij zullen de nieuwe financiële instellingen worden die digitaal krediet uitgeven, kapitaalstromen vormgeven en de in Bitcoin uitgedrukte waarde sneller samenstellen dan traditionele modellen toestaan.
Bekijk het volledige interview
George Mechhail is de directeur en Bitcoin voor bedrijven Gaat mee zitten Michaël Saylor Discussies over de impact van Bitcoin op de kapitaalmarkten, de herdefinitie van balansen of de rol ervan in de economie van de 21e eeuw.
Vrijwaring: De inhoud van dit artikel is gemaakt door de auteur. Bitcoin voor bedrijven. Dit artikel is uitsluitend geschreven ter informatie en is niet bedoeld als een verzoek of uitnodiging om effecten te kopen, verkopen of erop in te schrijven.
“DagelijksCrypto is niet verantwoordelijk voor activiteiten die u buiten DagelijksCrypto uitvoert.”
