Bitcoin Bears hebben bij de optievervaldag van vrijdag het voordeel van $10,8 miljard

De belangrijkste afhaalrestaurants

• De bearish optiestrategieën lopen nog steeds voorop, tenzij Bitcoin een aanzienlijke prijsdaling boven de $90.00.000 bereikt.

• De handelaren gebruiken de $100.000 Call (Koop) Opties als inkomsteninstrument in plaats van directe weddenschappen te plaatsen op een enorme Bitcoin-rally.

BitcoinBTCDe koers is de afgelopen twee maanden meerdere keren hersteld van het dieptepunt van $87.000, maar beleggers blijven sceptisch over een doorbraak naar $95.000. Het aflopen van $10,8 miljard aan BTC-opties op vrijdag is een cruciaal moment voor stieren. call- (koop)opties domineren de algemene belangstelling van de markt.

Dit betekent niet dat stieren de overhand hebben. Deribit handhaaft zoals gebruikelijk zijn comfortabele marktleiderschap met een aandeel van 78,7%, gevolgd door OKX met 6,3%. Chicago Mercantile Exchange, of CME, staat derde met een marktaandeel van 5%.

De callopties van Deribit van 30 januari worden voor minder dan 17 procent van hen gewaardeerd op minder dan $92.500. Omdat de lage prijs van Bitcoin de afgelopen twee maanden $84.000 bedraagt, zullen callopties met een prijs van $70.000 of minder waarschijnlijk worden gebruikt in complexe onchain-strategieën in plaats van eenvoudige prijsverhogingen. Voor de meeste handelaren is het kopen van een call met een korting van 20% ten opzichte van de huidige marktniveaus een dure aangelegenheid.

De huidige prijs van een BTC $70.000 call-optie die op 27 februari afloopt, bedraagt ​​bijvoorbeeld momenteel $0,212 BTC. Dat is aanzienlijk meer dan de BTC-callopties van $80.000, die worden verhandeld tegen $0,0109 BTC. Het prijsverschil verklaart waarom bulls er de voorkeur aan geven opties te kopen tegen of net boven de spotprijs. BTC-oproepen van $110.000 of meer worden over het algemeen genegeerd, omdat hun prijs lager is dan 0,002 BTC, wat neerkomt op ongeveer $180.

Bitcoin-optiestrategieën hebben de voorkeur onder $90.000.

Callopties van minimaal €100.000 kunnen een groot deel voor hun rekening nemen. gedekte call-strategieën. Deze opzet is vergelijkbaar met het ontvangen van rente uit een obligatie. Het verschilt van traditionele vastrentende producten doordat de verkoper nog steeds eigenaar blijft van de Bitcoin zelf, ondanks het feit dat hun winstpotentieel beperkt is. Deze indicatoren zijn niet altijd puur positief.

De callopties van Deribit tussen $75.000 en $92.000 bedragen $850.000.000. Om te bepalen of bulls bij de deadline van vrijdag beter gepositioneerd zullen zijn, is het noodzakelijk om de manier te vergelijken waarop putopties zijn gestapeld. Een primaire indicator van de markt is hoeveel putopties minder dan €70.000 kosten en minder dan €300 kosten.

Deribit heeft $1,2 miljard aan putopties die variëren tussen $86.000 en 100.000, ondanks het feit dat ze minder vaak voorkomen dan callopties. Als we accepteren dat putopties tussen $86.000 en $100.000 niet profiteren van een prijsdaling, dan bedraagt ​​de totale waarde van deze instrumenten $1,2 miljard. bearish strategieën Het lijkt erop dat u beter voorbereid bent op de vervaldatum van januari.

Verwant: Het echte ‘Uptober’-moment van Bitcoin zou in februari kunnen beginnen. Dit is waarom

Hier zijn de drie meest waarschijnlijke uitkomsten voor de BTC-vervaldatum van Deribit op vrijdag op basis van de huidige prijzen:

• Van $86.000 tot $88.000 Nettoresultaat: $775 miljoen ten gunste van de verkoop- (put)instrumenten.

• Van $88.001 tot $90.000. Dit nettoresultaat bedraagt ​​$325.000.000 ten gunste van de verkoop- (put)instrumenten.

• Van $90.001 tot $92.000 Netto $220 miljoen gaat naar call- (koop)instrumenten.

Het wiskundige voordeel van bearish strategieën blijft bestaan ​​zolang de Bitcoin-prijs onder de $90.000 blijft