Bitcoin komt goed: kijk eens naar de gegevens

Takeaways van de conferentie:

• De prijsdaling van Bitcoin op vrijdag laat zien dat de volatiliteit van spot BTC ETF’s aanhoudt en dat de hefboomwerking de verliezen vergroot.

• Toen de portefeuillemargesystemen het begaven, bereikten de liquidaties $ 5 miljard. Dit benadrukt de risico’s die verbonden zijn aan illiquide activa.

• Bitcoin-derivaten laten zien dat handelaren nog steeds voorzichtig zijn vanwege de lage liquiditeit, insolventierapporten en de Amerikaanse nationale feestdag van maandag, die leidde tot een gedeeltelijke sluiting van de markt.

BitcoinBTCDe prijs van Bitcoin (BTC) daalde vrijdag met 16.700 dollar. Dat is een daling van 13,7% in slechts acht uur. In BTC heeft de scherpe daling naar $105.000 13% van alle futures-rente weggevaagd. Deze cijfers zijn, ondanks de grote verliezen en escalerende liquidaties, niet ongebruikelijk voor Bitcoin.

Het woord sluit de “COVID-crash” uit – een indrukwekkende intraday-daling van 41,1% op 12 maart 2020 – die mogelijk is versterkt nadat de toenmalige toonaangevende Bitcoin-derivatenbeurs, BitMEX, geconfronteerd met liquidatieproblemen Bitcoin heeft nog 48 dagen van nog grotere correcties meegemaakt dan de onderbreking van 15 minuten.

Op 9 november 2022 ondervond Bitcoin een intraday-correctie van 16,1%, die kelderde naar $16.590. De aflevering was een samenloop van omstandigheden met de Ftx-instortingdie groeide nadat uit een rapport bleek dat bijna 40% van de activa van Alameda Research was gekoppeld aan FTX native token FTT. Het conglomeraat van Sam Bankman Fried stopte kort daarna met de opnames en vroeg uiteindelijk het faillissement aan.

De volatiliteit van Bitcoin blijft hoog, ondanks de rijping van de ETF-markt

Sommigen zouden kunnen beweren dat het aantal intraday-ongevallen van meer dan 10% is afgenomen sinds de introductie van spot Bitcoin beursgenoteerd fonds De ETF wordt op 20 januari 2024 in de Verenigde Staten gelanceerd. Toch gezien de historische cyclus van vier jaarHet kan voorbarig zijn om te verklaren dat de volatiliteit werkelijk is afgenomen. De marktstructuur is ook veranderd naarmate het handelsvolume op DEX’s toenam.

Deze gebeurtenissen omvatten een intraday-daling van 15,4% op 5 augustus 2024, evenals een corrigerende correctie van 13,3% op 5 maart 2024 en een daling van 10,5% slechts twee weken na de debuutdatum voor spot-ETF’s in januari 2024. De $5 miljard aan Bitcoin-futures-verkopen op vrijdag suggereren dat het maanden of zelfs jaren kan duren voordat de markt zich zal stabiliseren.

Hypervloeistof, een eeuwigdurende gedecentraliseerde uitwisselingHet bedrijf meldde dat bullish posities ter waarde van $2,6 miljard gedwongen werden gesloten. Onder andere Binance-handelaren hebben ook problemen gemeld met margeberekeningen. DEX-gebruikers klaagden ook over automatische schuldafbouw, wat gebeurt wanneer tegenpartijen niet aan de margevereisten voldoen.

Zelfs handelaren die op aanzienlijke winsten zaten, werden sommige van hun posities eenzijdig beëindigd, wat grote problemen veroorzaakte voor degenen die portefeuillemarge gebruiken in plaats van geïsoleerd risicobeheer. De uitwisselingen zijn niet verantwoordelijk voor deze situatie, noch is er sprake van fraude. Dit is het gevolg van het gebruik van hefboomwerking en de relatief illiquide markt. Altcoins daalden met maar liefst 40%, waardoor handelaren hun onderpand verloren.

Bitcoin/USDT eeuwige toekomsten De handel was tijdens de crash ongeveer 5% lager dan de spotprijzen van BTC/USD en is nog niet hersteld naar het eerdere niveau. Normaal gesproken bieden deze discrepanties marktmakers gemakkelijke winstmogelijkheden. Er is echter iets dat de terugkeer naar normale omstandigheden verhindert.

Verwant: CEO van Crypto.com roept op tot onderzoek naar beurzen na liquidaties van $20 miljard

De crash van vrijdag zorgde voor een duidelijke verstoring. De lage liquiditeit tijdens het weekend zou echter de schuld kunnen zijn, vooral omdat de Amerikaanse obligatiemarkten maandag gesloten waren vanwege een feestdag. Geruchten over een faillissement kunnen ook een factor zijn geweest, waardoor marktmakers geen extra risico’s meer durfden te nemen.

Het kan een paar dagen duren voordat de Bitcoin-derivatenmarkt de schade volledig kan inschatten en handelaren kunnen beslissen of $105.000 een ondersteuningsniveau zal zijn of dat er een correctie aanstaande is.

Het artikel biedt geen juridisch advies of beleggingsaanbevelingen en is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Dit zijn uitsluitend de meningen, standpunten en gedachten van de auteur en weerspiegelen mogelijk niet de meningen en standpunten van Cointelegraph.