Bitcoin komt goed: kijk eens naar de gegevens

De belangrijkste afhaalrestaurants

• De prijsdaling van Bitcoin op vrijdag laat zien dat de volatiliteit van BTC-spot-ETF’s aanhoudt, terwijl de hefboomwerking en de liquiditeit worden verergerd.

• Toen de portefeuillemargesystemen het begaven, bereikten de liquidaties $ 5 miljard. Dit benadrukt de risico’s die verbonden zijn aan illiquide activa.

• Bitcoin-derivaten geven aan dat marktmakers voorzichtig zijn vanwege de lage liquiditeit, geruchten over insolventie en de Amerikaanse feestdag op maandag. Dit heeft geleid tot een gedeeltelijke sluiting.

BitcoinBTCDe prijs van Bitcoin (BTC) daalde vrijdag met 16.700 dollar. Dat is een daling van 13,7% in slechts acht uur. In BTC heeft de scherpe daling naar $105.000 13% van alle futures-rente weggevaagd. Deze cijfers zijn niet ongebruikelijk, zelfs met de enorme verliezen en liquidaties.

Het woord sluit de “COVID-crash” uit – een indrukwekkende intraday-daling van 41,1% op 12 maart 2020 – die mogelijk is versterkt nadat de toenmalige toonaangevende Bitcoin-derivatenbeurs, BitMEX, geconfronteerd met liquidatieproblemen Bitcoin heeft nog 48 dagen van nog grotere correcties meegemaakt dan de onderbreking van 15 minuten.

Het meest recente voorbeeld vond plaats op 9 november 2022, toen Bitcoin binnen één dag met 16,1% daalde naar $15.590. Deze gebeurtenis was een samenloop van omstandigheden met de Ftx-instortingdie groeide nadat uit een rapport bleek dat bijna 40% van de activa van Alameda Research was gekoppeld aan FTX native token FTT. Het conglomeraat van Sam Bankman Fried stopte kort daarna alle opnames en vroeg faillissement aan.

De volatiliteit van Bitcoin is hoog ondanks ETF’s en marktrijpheid

Er kan worden gesteld dat ongevallen binnen de dag van 10% of meer in frequentie zijn afgenomen sinds de komst van de spot Bitcoin beursgenoteerd fonds De ETF wordt op 20 januari 2024 in de Verenigde Staten gelanceerd. Toch gezien de historische cyclus van vier jaarHet zou voorbarig kunnen zijn om te zeggen dat de volatiliteit werkelijk afneemt. De marktstructuur is ook veranderd naarmate het handelsvolume op DEX’s toenam.

Na de lancering van de ETF in januari 2024 volgde een reeks gebeurtenissen, waaronder een intraday-daling van 15% op 5 augustus 2024; een correctie van 13,3% op 5 maart en een daling van 10% slechts twee dagen later. Ongeacht de prijsschommelingen geeft de liquidatie van Bitcoin-futures ter waarde van $5 miljard op vrijdag aan dat het enkele maanden of jaren kan duren om de markt te stabiliseren.

Hypervloeistof, een eeuwigdurende gedecentraliseerde uitwisselingHet bedrijf meldde dat bullish posities ter waarde van $2,6 miljard gedwongen werden gesloten. Handelaren op Binance en andere platforms hebben problemen gemeld met de berekening van portefeuillemarges. DEX-gebruikers hebben ook geklaagd over de automatische schuldafbouw die optreedt wanneer tegenpartijen niet aan hun margevereisten voldoen.

Zelfs handelaren die op aanzienlijke winsten zaten, werden sommige van hun posities eenzijdig beëindigd, wat grote problemen veroorzaakte voor degenen die portefeuillemarge gebruiken in plaats van geïsoleerd risicobeheer. Het is belangrijk op te merken dat dit niet noodzakelijkerwijs de schuld of wanpraktijken van een uitwisseling is. Dit is simpelweg een gevolg van het feit dat handelaren gebruik maken van hefboomwerking op relatief onliquide markten. Sommige altcoins daalden met 40% of meer en veroorzaakten de ineenstorting van het onderpand van handelaren.

Bitcoin/USDT eeuwige toekomsten Door de crash daalden de BTC/USD-prijzen met 5% en de markt moet nog terugkeren naar het niveau van vóór de gebeurtenis. Normaal gesproken bieden deze discrepanties marktmakers gemakkelijke winstmogelijkheden. Er is echter iets dat de terugkeer naar normale omstandigheden verhindert.

Verwant: CEO van Crypto.com roept op tot onderzoek naar beurzen na liquidaties van $20 miljard

De crash van vrijdag zorgde voor een duidelijke verstoring. De lage liquiditeit tijdens het weekend zou echter de schuld kunnen zijn, vooral omdat de Amerikaanse obligatiemarkten maandag gesloten waren vanwege een feestdag. Een andere factor kunnen geruchten over insolventie zijn. Dit kan ertoe hebben geleid dat marktmakers geen extra risico hebben genomen.

Het kan enkele handelsdagen duren voordat de Bitcoin-derivatenmarkt de schade volledig kan beoordelen en handelaren kunnen beslissen of $105.000 een ondersteuningsniveau zal zijn of dat er een verdere correctie in het verschiet ligt.

Het artikel biedt geen juridisch advies of beleggingsaanbevelingen en is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Dit zijn uitsluitend de meningen, standpunten en gedachten van de auteur en weerspiegelen mogelijk niet de meningen en standpunten van Cointelegraph.