Bitcoin -prijsbeweging waarschijnlijk als liquiditeit en aanbod krimpen

De belangrijkste take-aways:

• Bitcoin’s Onchain -gegevens geven aan dat de uitwisselings- en OTC -accounts gestaag worden uitgeput, wat een geleidelijke accumulatie in de tijd en een beperkte levering suggereert.

• De markt is strak gewikkeld, met BTC open interesses die recordniveaus naderen en de liquiditeit die opdrogen. Dit verhoogt de kans op een plotselinge beweging.

BitcoinBTC) Prijs is consequent gestegen, zelfs toen de handelsvolumes sinds het begin van de cyclus van 2023–2026 tot hun laagste niveaus daalden. De markt voor retailbeleggers is ingedrukt, terwijl de financieringspercentages voor eeuwigdurende swaps onlangs een negatief gebied hebben bereikt. De prijs duwt naar een nieuwe hoogtepunten tegen een niet -typische achtergrond.

Maar onder het oppervlak van Onchain geven gegevens iets anders aan: een stealth -accumulatiefase. Het aanbod drogen langzaam op, hoewel de markt kalm lijkt. Bitcoin Futures: een nieuwe manier om te investeren in bitcoin open belang De markt, die gespannen is en bijna records, heeft het toneel gezet voor een ideale storm.

BTC die op beurzen wordt verhandeld, blijft achteruitgaan

Zelfs als BTC -vraagHet aantal bitcoins dat door gecentraliseerde beurzen wordt gehouden, blijft afnemen, vooral in de VS. Sinds het begin van 2025 zijn saldi nog eens 14%gedaald, tot slechts 2,5 miljoen BTC – een niveau dat voor het laatst werd gezien in augustus 2022.

Dit patroon is meestal een signaal van groeiend vertrouwen in beleggers en hun langetermijnbeleggingsgedrag. Deze trend is een teken van het vergroten van het vertrouwen van beleggers en het langdurige holdinggedrag. Na het kopen van BTC trekken grote entiteiten het in. Dit versterkt de perceptie dat een accumulatie is begonnen. Kortetermijndruk om te verkopen neemt af omdat er minder munten beschikbaar zijn.

Vrij verkrijgbare bitcoin saldi dalen

OTC (over de toonbank) bureaus die grote transacties van uitwisseling vergemakkelijken, vertonen ook tekenen van het aanscherpen van benodigdheden. Hoewel deze bureaus meestal worden geëvenaard door kopers en verkopers en afhankelijk zijn van BTC-reserves voor snelle en betrouwbare uitvoering, is er ook een aanscherping van het aanbod bij OTC (vrij verkrijgbare) bureaus.

Op dit moment zijn deze reserves in de buurt van historische dieptepunten. Cryptoquant meldt dat OTC -adressen gekoppeld aan mijnwerkers nu slechts 134.252 BTC houden, een daling van 19% sinds januari. Deze gegevens verzamelen de instroom van meer dan twee verschillende “1-hop” -adressen geassocieerd met mijnbouwpools die de mijnwerker zelf exclusief en centrale uitwisselingsadressen exclusief.

De vlotter wordt dramatisch verminderd wanneer de liquiditeit van de uitwisseling en OTC -liquiditeit opdrogen. Wanneer de markt een opwaartse trend heeft, kan dit leiden tot een prijsstijging, omdat kopers een schaarser bezit achtervolgen.

Verwant: Bank of Japan Pivot naar QE kan bitcoin -rally van brandstof – Arthur Hayes

Financieringspercentages glijden in negatief territorium

Wanneer het aanbod zo strak is, kan zelfs een bescheiden toename van de vraag een sterke prijzen veroorzaken, vooral als de markt is gepositioneerd om te profiteren van de situatie. verkeerde manier. Het wordt goed geïllustreerd in de situatie van financieringspercentages.

Het financieringstarief is de periodieke betaling tussen handelaren die lang of kort in contracten zijn voor eeuwigdurende futures. Het weerspiegelt de richting van de markt. Positieve tarieven geven aan dat longs -betalen shorts. Dit is een bullish teken. Negatieve rentetarieven betekenen vaak korte dominantie.

Het is een ander verhaal wanneer de negatieve financiering gepaard gaat met stijgende BTC -prijs. De spotmarkt absorbeert de verkoopdruk, ondanks dat het wordt gedomineerd door korte handelaren, wat zou kunnen wijzen op onderliggende kracht van de vraag.

Drie keer verscheen dit zeldzame patroon tijdens de huidige cyclus. Elke keer werd het gevolgd door een explosieve prijsstijging. Een vierde instantie kan recent hebben plaatsgevonden: tussen 6-8 juni werden de financieringspercentages negatief, terwijl BTC schoot naar $ 110.000 vanaf $ 104.000.

Dit soort beweging suggereert dat de rally nog steeds benen kan hebben, vooral als shortposities blijven worden geliquideerd – een feedbacklus die de prijzen nog hoger kan genereren.

De markt van Bitcoin lijkt nu misschien stil, maar dit kan het punt zijn. Deze krimpende aanbod van vloeistoffen suggereert dat de opkomst van Bitcoin niet te wijten is aan een euforisch sentiment van beleggers of een stijging van het volume, maar weerspiegelt eerder escalerende mismatches tussen hefboomwerking en werkelijke spotvraag. Elke geforceerde liquidatie bij derivaten, of elke prijsbepaling kan een snelle beweging opleveren.

Het artikel is niet bedoeld om beleggingsadvies te geven. Risico is inherent aan elke investeringsbeslissing en handel. De lezer moet altijd onderzoek doen voordat hij een definitieve beslissing neemt.