De financiële markten hebben gemengde signalen, omdat het niveau van onzekerheid blijft stijgen. Op 25 februari verhoogde de Amerikaanse regering haar schuldplafond van $ 36,1 miljard naar $ 40,1 biljoen.
Volgens historische patronen daalden de treasury-tarieven van 10 jaar van 4,4% naar 4,29% als reactie op dit nieuws. Hoewel het misschien contra-intuïtief klinkt, interpreteren de markten resoluties van schuldplafonds als stabiliserend, hoewel ze in de toekomst een toegenomen lenen impliceren.
Sinds vorige week hebben zowel de S&P 500 als NASDAQ100 respectievelijk 3%, 5%en 6%verloren. Sinds 21 februari heeft de S&P 500 3%verloren, de NASDAQ100 is met 5%gedaald, en Bitcoin heeft 16% gestort. De beste cryptocurrency, die de hoogste prijs bereikte op de dag van de inhuldiging van president Donald Trump, handelt momenteel op 26% minder dan dat. Trump pomp.
Het is ongebruikelijk dat aandelen tegelijkertijd dalen met obligatierendementen. Dit suggereert een groeiende angst voor economische recessie en een risico-aversie.
De markt wordt gedomineerd door onzekerheid
De recente Amerikaanse economische gegevens, vrijgegeven op 21 februari, vertoonden tekenen van zwakte. Consumentensentiment aan de Universiteit van Michigan daalde in februari van 71,7 naar 64.7. Het is de laagste lezing sinds 20 november 23. Dit lag onder de eerste schatting van 67.2, die ook de consensus onder de ondervraagde economen weerspiegelde. Reuters.
De bestaande woningverkopen daalden met 4,9%en de S&P Global Purchasing Managers ‘Index (PMIDe PMI viel op het laagste punt sinds september 2023, van 52,7 punten in januari. PMI is een maat voor productie- en serviceactiviteiten. Als de lezing net boven de 50 zweeft (de drempel die de contractie verdeelt door expansie), is de groeisnelheid in de particuliere industrie gestagneerd.
Onzekerheid in de markt is het gevolg van handelsspanningen. Trump verklaarde op 24 februari dat hij de tarieven zou opleggen aan Canada, Mexico “zal doorgaan” nadat de deadline van de maandlange vertraging volgende week afloopt. De aankondiging van Trump op 26 februari van zijn plan om 25% tarieven toe te passen op goederen van de Europese Unie en nog eens 10% op Chinese invoer toegevoegd aan marktspanningen.
Chris RuPkey Chief Economist, FWDBonds, heeft in een commentaar unapologically commentaar gegeven op CNBC gezegd,,
“De economie staat op het punt het tapijt eronder te laten trekken, omdat het beleid van Washington een snel verlies van vertrouwen van de consumenten veroorzaakt.”
Rupkey ging over dit onderwerp uit. “De economie komt dit jaar binnen voor een crashlanding. Wedden erop. De obligatiemarkt is. ”
In de cryptomarkt is de Fear & Greed Index gedaald tot 10, of extreme angst – een schril contrast met de hebzuchtige niveaus die begin februari worden gezien.
Crypto Fear & Greed Index. Bron: Alternative.me
Is een kleine crisis voldoende om kwantitatief gemak te rechtvaardigen?
Arthur Hayes, de voormalige Bitmex Chief Executive Officer werd in januari geïnterviewd. gespeculeerd Dat een strijd om het schuldenplafond-gecombineerd met een terughoudendheid om de algemene rekening van de Treasury uit te geven-10-jarige treasury-opbrengsten boven 5%zou kunnen duwen, een beurscrash veroorzaakt en de Federal Reserve dwingt om in te grijpen.
Volgens hem zou het een manier kunnen zijn voor president Trump van Druk, de Fed voor een meer dovish positie. Dit is een manier om de economie te stimuleren en QE te rechtvaardigen.
Voor Hayes moet deze mini-crisis vroeg in het presidentschap van Trump plaatsvinden, tijdens Q1 of Q2, zodat hij het de schuld kon geven aan de hefboomwerking die tijdens de Biden-administratie is opgebouwd.
“Een mini -financiële crisis in de VS zou de monetaire mana -crypto naar hunkeren. Het zou ook politiek opportuun zijn voor Trump. Ik denk dat we terugtrekken naar de vorige aller tijden en alle Trump-hobbel teruggeven. ‘
Hoewel er weinig drama was rond het verhogen van de schuldenlimiet en het rendement op 10-jarige treasury-obligaties daadwerkelijk daalden, daalden de aandelenkoersen nog steeds. Het is nu de vraag of de rentetarieven worden verlaagd.
Recente economische gegevens leveren weinig bewijs voor een beleidsverandering. De inflatie versnelde maandelijks tot 0,5% en het percentage jaarlijkse inflatie bereikte 3%. Beide cijfers overtroffen de verwachtingen. Fed stoel Jerome Powell is benadrukt Het is onwaarschijnlijk dat de Fed haastig de rentetarieven zal verlagen. Dit ondanks de positie van de Fed dat een combinatie met verzwakke indicatoren van economische groei en een uitbreiding van de liquiditeit dit jaar op een bepaald moment zijn hand kan dwingen.
De Bitcoin- en M2 -prijswijzigingen zijn met verschillende snelheden
Niet alles gaat verloren ondanks de huidige neergang van de markt. Er zou een enorme uitbreiding van de liquiditeit kunnen komen. Het is mogelijk dat een grote golf van verhoogde liquiditeit aan de horizon zou kunnen verschijnen. Uitbreiding van M2 Global Liquidity Supply Vooral Bitcoin kan een nieuwe adem van lucht voor de markt zijn. Het kan een tijdje duren voordat dit gebeurt.
De M2 Global Liquidity Index 3 maanden offset is een nuttig hulpmiddel voor het voorspellen van marktbewegingen die worden aangedreven door liquiditeit. De M2 -geldhoeveelheidsgegevens worden met 3 maanden naar voren verschoven met het oog op het analyseren van de relatie tot risicobaden.
Crypto -analist Crypto Rover heeft dit in X gemarkeerd. vermelding:
“Wereldwijde liquiditeit versterken aanzienlijk. Bitcoin zal binnenkort volgen. “
Bitcoin versus de M2 Global Liquidity Index (met 3M offset). Bron: Cryptorover
BTC is historisch achtergebleven bij wereldwijde liquiditeitstrends met ongeveer 60 dagen. Het is duidelijk dat de huidige val in dit patroon past, dat in juni een indrukwekkende rebound belooft als de liquiditeitstrends doorgaan.
Jeff Park is hoofd van alfa -strategieën in bitwise weerkaatsen “Het sentiment”
“Bitcoin kan op korte termijn zeker lager gaan, omdat het gedijt op trend en volatiliteit, beide recent afwezig. Maar scherpzinnige institutionele beleggers hoeven niet elke golf te vangen; Ze kunnen gewoon niet de grootste missen. En de grootste golf van wereldwijde liquiditeit komt dit jaar. ”
Jamie Coutts is een crypto -analist van RealVision. gedeeld Hij deelt zijn gedachten over hoe de uitbreiding van Bitcoin -liquiditeit zijn prijs beïnvloedt.
“2 van 3 kern liquiditeitsmaatregelen in mijn kader [global money supply and central bank balance sheets] zijn deze maand bullish geworden terwijl markten duiken. Historisch gezien was dit zeer gunstig voor Bitcoin. Dollar is de volgende domino. Confluentie is koning. “
Macro- en liquiditeitsdashboard. Bron: Jamie Coutts
De informatie in dit artikel is noch beleggingsadvies noch een aanbeveling. Elke investerings- of handelsbeslissing brengt enig risico in. Lezers moeten hun eigen onderzoek doen voordat ze beslissingen nemen.
“DagelijksCrypto is niet verantwoordelijk voor alle activiteiten die u buiten de dagelijkse crypto uitvoert.”
