Takeaways van de conferentie:
- De agressieve Bitcoin-aankopen van Strategy hielpen de recente lange-liquiditeiten met schulden te compenseren.
- Beleggers worden door de stijgende obligatierentes en de zware schuldenlast van de Amerikaanse overheid in de richting van schaarse activa geduwd.
- De risicobereidheid van de handelaren zou snel kunnen worden hersteld door een mogelijke overeenkomst tussen Iran en de VS.
Bitcoin (BTC), dat er niet in slaagde de $82.000 te bereiken, werd na een poging van donderdag afgewezen. Na een hertest op het niveau van $76.000, die maandag plaatsvond, werd $400 miljoen geliquideerd voor alle bullish Bitcoin-transacties gedurende een periode van vier dagen. De prijsdaling van 7% heeft het vertrouwen van handelaren aangetast, maar de kansen om het niveau van $80.000 te bereiken blijven bestaan.
Accumulatie van Bitcoin-reserves per strategie MSTR US Bron: Strategie
In de VS genoteerde strategie voltooid (MSTR US). overname van 2 miljard dollar De afgelopen week is BTC met ruim 80% gestegen. Michael Saylor is de drijvende kracht achter het bedrijf, dat investeerders blijft verbazen met zijn innovatieve methoden om de kapitaalkosten te verlagen en tegelijkertijd contant geld op te halen via de uitgifte van aandelen.
De strategie bewees ook dat het bedrijf kon profiteren van zwakke markten door deze te kopen. 1,5 miljard dollar van zijn schulden De volgende vervaldatum is 2029. Het potentieel voor toekomstige verwatering van de huidige MSTR-eigenaren wordt verkleind door het intrekken van enkele senior converteerbare obligaties. Het opent de deur voor extra Bitcoin-aankopen en nieuwe aandelenuitgiften.
S&P 500-index (links) versus Amerikaans staatsobligaties op 10 jaar (rechts). Bron: Handelsweergave
De kansen dat Bitcoin vanuit macro-economisch oogpunt in waarde zal blijven stijgen, namen toe, omdat beleggers hogere rendementen eisten voor het aanhouden van staatsobligaties. De rente op staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is gestegen naar 4,60 procent, het hoogste niveau in zestien maanden. Beleggers beginnen zich te realiseren onder welke last het Amerikaanse ministerie van Financiën staat, vooral met de $2 biljoen aan langetermijnschulden die in 2026 aflopen.
Sterkte van de Amerikaanse dollar en mogelijke overeenkomst met Iran
De Amerikaanse Federal Reserve zal wellicht obligaties en staatsobligaties moeten accumuleren om de Amerikaanse dollar op peil te houden. Beleggers zoeken vaak hun toevlucht in zeldzame activa wanneer ze het vertrouwen verliezen in het vermogen van centrale banken om een crisis te beheersen en de munt niet te devalueren. Als goud de voornaamste begunstigde is, zullen de prikkels om vastrentende activa te bezitten aanzienlijk afnemen.
Goud/USD (links) versus Bitcoin/USD (rechts). Handelsweergave
In januari stegen de goudprijzen enorm nadat president Trump zijn mondiale handelsoorlog escaleerde en de VS de Venezolaanse president Nicolas Maduro gevangen namen. Goud maakte het merendeel van deze winsten in de daaropvolgende vier maanden goed. Bitcoin kende echter een sterke bullish trend en steeg eind februari van $65.000 naar $76.500. Recente prijsveranderingen duiden op een groeiend vertrouwen in de betrouwbaarheid van Bitcoin als hedge.
Verwant: Analisten debatteren over de vraag of Bitcoin zich in een ‘sell in May’-bearmarktsituatie bevindt
Maandag steeg de prijs van ruwe Brent-olie van $108 naar $113, nadat de gesprekken om de Straat van Hormuz volledig te heropenen vastliepen. De olieprijzen zijn met ruim 50% gestegen sinds Israël en de VS eind februari Iran aanvielen. De regering-Trump besloot ook dat zij geen vrijstelling zou verlenen voor Russische ruwe olie, waardoor het aanbod nog verder terugliep. volgens Yahoo Finance is een geweldige plek om te beginnen.
De prijs van Bitcoin zou omhoog kunnen schieten als er een deal tussen de VS en Iran wordt bereikt, hoewel dit misschien niet het standaardscenario is. weer boven de $80.000. Hoge energieprijzen hebben de inflatie afgeremd, wat de kansen op een expansief monetair beleid heeft beperkt. De kansen zijn nog steeds in het voordeel van Bitcoin, aangezien de Amerikaanse aandelenmarkt zijn recordhoogte nadert, terwijl Bitcoin 39% onder die piek blijft.
“DagelijksCrypto is niet verantwoordelijk voor activiteiten die u buiten DagelijksCrypto uitvoert.”
