De kans dat Bitcoin de $60.000 zal bereiken wordt groter omdat bearish opties en ETF-uitstromen angst tonen

De belangrijkste afhaalrestaurants

• De strijd van Bitcoin om boven de $66.000 te blijven heeft ertoe geleid dat professionele handelaren 13% extra hebben betaald als neerwaartse bescherming.

• Bitcoin ETF-opnames van $910 miljoen duiden, ondanks het feit dat aandelen en goud nog steeds sterk zijn, op een groeiende voorzichtigheid onder institutionele beleggers.

BitcoinBTCNa een afwijzing van bijna $ 71.000 begon de prijs te dalen. De optiemarkten zijn een weerspiegeling van de toenemende angst nu traders blootstelling aan neerwaartse prijzen proberen te vermijden, ondanks het feit dat ze de hele week met succes $66.000 hebben verdedigd.

De handelaren gokken erop dat de Bitcoin-prijs opnieuw $60.000 zal testen, in plaats van overdreven te reageren.

Bitcoin put (verkoop) opties De prijs voor call-(koop)instrumenten was donderdag 13% hoger. In neutrale marktomstandigheden ligt de delta-skew doorgaans tussen de -6 en +6 procent, wat wijst op een evenwichtige vraag naar zowel opwaartse als neerwaartse strategieën. Deze niveaus, die de afgelopen vier weken zijn gehandhaafd, laten zien dat professionals tot voorzichtigheid neigen.

De neutrale tot bearish positie van Bitcoin-opties is een duidelijke indicatie dat deze neerwaartse neiging bestaat. Uit de gegevens van Laevitas blijkt dat de short straddle, bear diagonale spread en short risk reversal de drie meest populaire strategieën zijn die de afgelopen 48 uur op Deribit zijn verhandeld.

Ten eerste wordt de prijs van een bearish weddenschap verlaagd omdat de optie eerder afloopt. Ten tweede kan de winst stijgen als de prijs van Bitcoin niet veel beweegt. Korte risico-omkering genereert winst uit een neergang met minimale tot geen kosten vooraf, maar brengt een onbeperkt risico met zich mee als de prijs stijgt.

Het gebrek aan institutionele vraag naar Bitcoin ETF’s voedt de onvrede

Analisten gebruiken vaak de handelsactiviteit van hun klanten om in te schatten hoeveel risico zij bereid zijn te nemen. vraag naar stablecoins In China. Wanneer investeerders in cryptocurrency de markt verlaten, daalt hun indicator onder pariteit.

In neutrale marktomstandigheden wordt verwacht dat stablecoins 0,5%-1% boven de wisselkoers tussen de Amerikaanse dollar en de yuan zullen worden verhandeld. De premie is bedoeld om de hoge valutakoersen, kosten en wrijvingen op regelgevingsgebied als gevolg van de Chinese kapitaalcontrole te compenseren. Deze korting van 0,2% wijst op een gematigde uitstroom. Dit betekent echter een verbetering ten opzichte van de korting van 1,4% op maandag.

Een deel van de ontevredenheid onder handelaren is te wijten aan de lage stromen in Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF’s), een proxy-indicator voor de institutionele vraag.

Verwant: Bitcoin ETF’s hebben nog steeds een netto-instroom van $53 miljard, ondanks de recente uitstroom – Bloomberg

Amerikaanse Bitcoin ETF’s zagen $910 miljoen aan investeringen totale uitstroom sinds 11 februari, waardoor de bulls waarschijnlijk uit balans raakten – vooral omdat Bitcoin 47% onder zijn hoogste punt ooit handelde, terwijl de goudprijs rond de $5.000 schommelde, een stijging van 15% in slechts twee maanden. Op dezelfde manier stond de S&P 500-index slechts 2% onder zijn eigen record ooit, wat aangeeft dat deze risicoaversie grotendeels beperkt is tot de cryptocurrency-sector.

Bitcoin-opties geven aan dat handelaren verdere verliezen vrezen. Het is echter onwaarschijnlijk dat zij de redenen voor de daling van $60.200 op 6 februari volledig kunnen verklaren.