Defi Liquid Stake ontbrekende onderdelen

Defi wordt gedomineerd door het inzetten van vloeistoffen in 2024. Biedt een optie om de liquiditeit van crypto te vergroten zonder overmatig Ethereum te hoeven doen.EthDe technologie is gestegen naar de top van Defi en bereikte de drempel van $ 60 BLN Tvl

Omdat blokbeloningsactiva de hoogste productiviteit hebben in gedecentraliseerde financiering, moeten ze worden beschouwd als onderpand van hoge kwaliteit in Defi. Het inzetten van vloeistof wint aan populariteit, maar de belangrijkste fouten blijven onaangeroerd. Het volledig bereiken van zijn langetermijnpotentieel is onmogelijk zonder deze fouten te herkennen-en actie te ondernemen om ze te elimineren.

De risico’s van tokenized derivaten

Waarom is het uitzetten van vloeistof zo populair geweest? Vergrendelde activa verdienen geen rendement naast de stakingsbeloningen voor blokvalidatie – een integraal onderdeel van de ecosysteembeveiliging maar pijn voor beleggers die hun liquiditeit opofferen en worden blootgesteld aan kansenkosten. In de traditionele financiën werd de kwestie van leningen die niets anders dan rente verdienen, omzeild door terugkoopovereenkomsten – Repos. Repos Act als een verhandelbare claim over gestortte activa. Dit is dezelfde functie die LST’s, LRT’s bedienen.

LST’s, LRTS en TRADFI zijn allemaal kwetsbaar voor exact dezelfde fouten. De waarde van een vloeistof uitgezet token wordt ondersteund door het onderpand. Dit is de gepoolde ETH die het validator -knooppunt aandrijft. Ideaal moet de marktwaarde van het vloeistofstakte token overeenkomen met de onderliggende prijs. Het betekent dat kopers zich geen zorgen hoeven te maken over de vraag of ETH tijdens de lock-in periode wordt terugbetaald.

Wat als dit niet waar is? Wat gebeurt er als de validator wordt gestraft wegens misdragen door te worden gesneden? Wat als er een liquiditeitsprobleem is voor een bepaald LST -paar tot het punt dat de handelaren hun positie niet langer zullen bekleden? Wat als er een aanval op het protocol is, zoals het vaak gebeurt in Defi.

Een betrouwbaarheidsafval, een run en onderpespelen-dit is de volgorde die het beruchte ankerprotocol van Terra-Luna naar beneden bracht en onheilspellend over de hele industrie is gerimpeld. De systemische risico’s zijn net begonnen. Vloeistofhersteltokens kunnen bijvoorbeeld een activa -claim vertegenwoordigen en worden gebruikt als een beveiligingslaag voor meerdere protocollen. Wanneer gecorreleerd schoten – nu alleen een theoretische mogelijkheid – de realiteit wordt, kan de hele defi -industrie in vlammen vergaan.

Het is belangrijk om gediversifieerde strategieën voor risico’s te hebben, constante codevoorzieningen uit te voeren en meerdere platforms, tokens en valuta te gebruiken. De groeiende economie van Defi zal kwetsbaar blijven als het zijn risicostrategieën niet diversifieert, constante codeconities uitvoert en op meerdere tokens en platforms afhankelijk is.

Toegankelijkheidsproblemen

Hoewel de inherente systemische risico’s een wegversperring zijn voor de levensvatbaarheid van vloeibare inzet op lange termijn, bestaan ​​er andere obstakels voor de bredere acceptatie ervan. Als huidige technologie is het inzetten van vloeistof alleen beschikbaar voor defi -experts. Dit laat crypto -enthousiastelingen en nieuwkomers in de branche achter. Complexe interfaces, hoge gaskosten, gebrek aan onboarding, technische fijne kneepjes, algemeen ongeloof tegenover een ingewikkelde technologie – de lijst gaat maar door. Het is verwarrend om zoveel vloeibare tokens en herstekende opties te hebben, vooral wanneer u Abceth deponeert en Xyzeth voor teruggaat.

Om vloeistof uitzetten toegankelijk en inclusief voor iedereen toegankelijk te maken, moeten platforms zich concentreren op een intuïtief ontwerp en onboarding vereenvoudigen. Ze moeten ook gebruikers opleiden. De platforms moeten een intuïtief ontwerp, transparant onderpand en een bekende interface hebben. Ze moeten hun gebruikers ook een compleet beeld geven van risico’s en het opgeven van statistieken. Door de toegangsbarrières voor kleine beleggers te verlagen, kan Layer-2-protocol dit toegankelijker maken.

UX en UI zijn onlangs het modewoordcliché van de industrie geworden, maar het is belangrijk om te onthouden dat het probleem eronder nog moet worden opgelost. Het is pas nadat gebruikers ervan overtuigd zijn dat het inzetten van vloeistoffen een mainstream -oplossing wordt.

Standaardisatie van hulpprogramma’s en uitbreiding

De belangrijkste deugd van LST’s is hun constante accumulatie van blokbeloningen. ETH -inzet stelt de economische activiteit in Ethereum vast door validator -knooppunten. Er zal altijd een beloning zijn, zolang er transacties op het ETH -netwerk zijn.

Het enige gebruik van LST zou moeten uitzetten. Maar er is meer aan de hand dan dat. Tienduizenden maandelijkse actieve gebruikers, die miljarden aan activa hebben, willen nut. En aan hun behoeften moet worden voldaan. TVL’s in LST/LRT zijn sneller toegenomen dan defi -implementatiemogelijkheden. Deze tokens vereisen tijd om te worden geïntegreerd in protocollen zoals leningen, eeuwigdurende handel en andere relaties met zakelijke beurten.

Stel je voor dat je probeert vijf LST of LRT -activa te combineren in AAVE.SPOOK). Dit zou een file veroorzaken. Het instellen wordt waarschijnlijk binnenkort speculatief lening, als dat nog niet is gedaan.

Het is op zichzelf niet verkeerd. Het is verkeerd dat de gebruikers, die degenen zijn die het tegenpartijrisico nemen en liquiditeit bieden, dit niet erkennen. De industrie heeft een veel diverser aantal platforms nodig om LST’s te accepteren en hun gebruikers toegang te bieden tot echte opbrengst – en dit moet veilig en transparant worden gedaan. LST- en LRT -platforms zijn een geweldige manier om de defi -markt te revitaliseren. Het inschakelen van geldmarkten, digitaal vermogensbeheer en zelfs crypto-native hedgefondsen-als opbrengstdragende onderpand, biedt LST’s veel ruimte voor het aanpassen van de bestaande Tradfi-concepten aan Defi.

Standaardisatie van de tokens is cruciaal. Afgezien van de frustratie en verwarring die ze veroorzaken, is er nog een belangrijker argument voor tokenuitwisselbaarheid. Elk platform moet voor elk paar afzonderlijke pools van liquiditeit handhaven. Ten tweede, vanwege het risico dat inherent is aan een LST en het rimpeleffect op de hele markt, is het duidelijk dat een enkele, gediversifieerde LST-afgeleide investering de beste optie zou zijn als het token zou instorten.

Dit is het moment om te handelen

In het begin werd het inzetten van vloeistoffen niet algemeen geaccepteerd. Dit is niet het einde: het inzetten van vloeistof zal de kloof overbruggen die een revolutionaire innovatie scheidt van een dagelijks hulpmiddel. Om dit mogelijk te maken, moet Defi alle huidige problemen en hiaten in de technologie, van de systemische risico’s en de slechte UX, elimineren tot het gebrek aan standaardisatie en de utility -proposities.

De toekomst is nu – maar het is aan ons om het echt te laten gebeuren.