Ethereum ETF en verder: de implicaties

De lancering van onze eigen Ethereum exchange-traded funds We hebben in Hongkong met eigen ogen de voordelen gezien van een grotere zichtbaarheid voor investeerders. De toon en het enthousiasme van de gesprekken die we hadden met institutionele en particuliere investeerders veranderden onmiddellijk. Ze zagen het moment als een kans om de activaklasse te legitimeren.

Als Ethereum (ETHETF's worden deze week verhandeld op een van de grootste markten ter wereld. Wij beschouwen dit als een belangrijke mijlpaal in de integratie van digitale activa met traditionele financiën. De stap opent de deur naar een breder scala aan financiële producten, waaronder ETF's die staking, tokenized securities en meer bieden.

Hoe zal de uitgebreide toegankelijkheid van ETH als beleggingsklasse de markt werkelijk beïnvloeden? Kunnen we verwachten dat er in de nabije toekomst ATH's zullen optreden? Wat kan er gedaan worden om de complexiteit van de infrastructuur van Ethereum te overwinnen in vergelijking met de reputatie van Bitcoin als digitaal goud? We zullen de antwoorden op deze vragen onderzoeken en kijken of ze kunnen leiden tot een geleidelijke toename van de acceptatie onder investeerders.

BTC-effect

Bitcoins spotten (BTCIn de eerste maand werd er in totaal meer dan $ 25 miljard verhandeld in ETF's. Het is onwaarschijnlijk dat Ethereum ETF's het volume van Bitcoin's gemiddelde handelsvolume van 24 uur zullen evenaren, aangezien Ethereum een ​​korting van 70 procent heeft. Verwacht wordt dat Spot Ethereum ETF's in de eerste 30 dagen $ 15-20 miljard zullen verhandelen.

Er is een kans dat de instroom groter is dan we verwachten. Het optimistische sentiment zou momentum kunnen aanjagen, waardoor Ethereum een ​​psychologische push krijgt om een ​​favoriete asset te worden voor investeerders.

Veel investeerders zullen ETH echter direct met BTC vergelijken, en dat is een grote uitdaging in de berichtgeving. Wat is ETH dan, als BTC digitaal goud vertegenwoordigt? Wat is de beste manier om het in een gediversifieerde portefeuille op te nemen? Marketing is de sleutel tot het succes van de ETH ETF. Het moet het nut van ETH op de cryptomarkt benadrukken.

Een prijsstijging is mogelijk

We voorspellen dat Ethereum ergens tussen de $ 6.000 en $ 10.000 geprijsd zal zijn tegen het einde van 2018. De prijs is 1,6x-2,5x de piek van 52 weken. We zijn relatief optimistisch over Ethereum vanwege de stijgende vraag naar ETF's, interesse in Ethereum-gekoppelde callopties en groeiende acceptatie. ERC-20-tokens Ethereum is het grotere ecosysteem.

Grayscale's Ethereum Trust kan op korte termijn verliezen ondervinden, vergelijkbaar met die van Bitcoin ETF's. Beleggers zouden geld kunnen verschuiven naar opties met lagere kosten, wat het marktsentiment voor een korte tijd beïnvloedt.

Een bescheiden rally in de prijs van ETH zou kunnen worden veroorzaakt door de lancering van een Ethereum ETF, vanwege de toegenomen vraag. De positieve impact van deze stijging zou ook door andere crypto's kunnen worden gevoeld via het spillover-effect. Het macro-economische klimaat zal op de lange termijn een aanzienlijke impact hebben op de koers van digitale activa. De prijs van Ethereum zou volatieler kunnen zijn als de bearish winden afnemen en nieuwe investeerders optimistisch worden.

Deze winsten zijn afhankelijk van factoren buiten de cryptomarkt, zoals rentetarieven, aandelenmarkten, sectoren in transitie en adoptie door instellingen. Het verkiezingsjaar in Amerika voegt ook wat onzekerheid toe aan de eetlust voor crypto en andere risicovolle activa.

Het verschil tussen retail- en institutionele belangen

Het ontbreken van stake rewards is een potentiële beperking van Ethereum ETF's. Dit zou een belangrijke stimulans zijn om Ethereum direct te bezitten. Investeerders kunnen rewards verdienen door te staken, wat het aantrekkelijk maakt voor mensen die comfortabel zijn met het beheren van hun eigen assets. Het zou een toetredingsdrempel kunnen zijn voor degenen die geen crypto natives zijn.

ETF's bieden institutionele beleggers een eenvoudig en handig alternatief voor direct eigendom. ETF's, met of zonder staking return yields, worden steeds populairder onder institutionele beleggers vanwege hun sterke interesse in ETH. De toezichthouders werken eraan om in de toekomst een ETH ETF met staking te introduceren, wat de marktconcurrentie zou vergroten.

Maar stake is niet het einde van de wereld. Inkomsten zijn niet de voornaamste reden waarom veel investeerders ETH ETF's aan hun portfolio toevoegen. In plaats daarvan zijn ze op zoek naar exposure en prijsstijging in de digitale activasector.

Institutionele acceptatie

Ethereum kan een andere institutionele interesse trekken dan Bitcoin ETF's, vanwege het potentieel als applicatie-infrastructuur in verschillende sectoren, waaronder technologie, financiën en toeleveringsketen. De aantrekkingskracht van Ethereum gaat verder dan alleen een andere opslag van waarde, zoals Bitcoin. Deze sectoren bieden een aanzienlijk potentieel. Naarmate de regelgevingskaders blijven evolueren en meer zekerheid en duidelijkheid bieden, kunnen institutionele beleggers Ethereum een ​​aantrekkelijke toevoeging aan hun portefeuille vinden.

Institutionele beleggers worden aangetrokken door staking wanneer ze Ethereum ETF's overwegen. Institutioneel staken binnen crypto-ETF's is een geavanceerde manier om opbrengsten te genereren door de intrinsieke waarde van gestakete activa te benutten.

Het zou beter kunnen presteren dan vastrentende instrumenten, omdat het een constant rendement en een buffer tegen volatiliteit biedt. Door staking op te nemen in crypto-ETF's, kunnen instellingen hun activa-gebruik maximaliseren en de prijsstijging vastleggen terwijl ze extra rendement genereren uit staking. Deze aanpak, die twee doelen heeft, kan worden gebruikt om de algehele beleggingsstrategie te optimaliseren en de prestaties te stabiliseren tijdens bearish marktomstandigheden.

Dit zou ook het bestuur van een ecosysteem kunnen verbeteren door strengere regelgevingsrichtlijnen aan te moedigen en meer transparantie te creëren. Iedereen zou hiervan profiteren. Het meest voor de hand liggende voorbeeld is wanneer het tijd is om liquiditeit te ondersteunen. Naarmate instellingen meer vertrouwd raken met een type activa dat gevoelig is voor volatiliteit en instabiliteit, zijn ze doorgaans betrouwbaarder.

Een opwaartse katalysator

De goedkeuring van Ethereum ETF's zal een belangrijke katalysator zijn op de markt, omdat het waarschijnlijk aanzienlijke hoeveelheden kapitaal zal aantrekken. Beleggers die gewend zijn aan een gereguleerde omgeving geven de voorkeur aan traditionele financiële markten. Elke nieuwe jurisdictie die financiële producten met betrekking tot crypto goedkeurt, trekt beleggers aan die voorheen terughoudend waren vanwege de onzekerheid over de regelgeving, waardoor de markt groeit.

Deze exposure zal echter ook de geloofwaardigheid van Ethereum onder het grote publiek vergroten. Het is een win-winsituatie voor het hele digitale activa-ecosysteem. Mensen zullen ook bereidwilliger zijn om te investeren in blockchain-gebaseerde bedrijven.

Investeerders zullen waarschijnlijk projecten overwegen met real-world toepassingen en de mogelijkheid om wereldwijde industrieën te verstoren. Naarmate investeerders meer vertrouwd raken met digitale activa, kunnen we ook getuige zijn van een stijging in defi.

Hoewel het initiële handelsvolume wellicht niet zo hoog zal zijn als dat van Bitcoin ETF's, zal de impact van Ethereum op het bredere crypto-ecosysteem waarschijnlijk aanzienlijk zijn. Dit opent de deur voor meer bewustzijn en innovatie, wat de toekomst van de financiële wereld mogelijk maakt.