Het opschalen van activa in de echte wereld is van cruciaal belang

Getokeniseerde activa uit de echte wereld – van staatsobligaties, aandelen, particuliere kredieten, schulden tot onroerend goed en grondstoffen – zijn de afgelopen jaren enorm gestegen. De markt voor real-world on-chain activa bloeit. over Sommige voorspellingen voorspellen dat dit binnen tien jaar miljarden dollars zal bedragen. Maar ondanks het momentum blijft er één kritische vraag bestaan: Kan tokenized financiering opschalen?

Het gaat niet alleen om betere Blockchain-technologie. De goedkeuring van gemeenschappelijke nalevingsnormen kan het institutionele vertrouwen bevorderen en de groei helpen ondersteunen.

Fragmentatie beperkt de groei en tast het vertrouwen aan

Het reële activalandschap bestaat tegenwoordig uit een verscheidenheid aan eigen tokens en platforms. Tokenisatie werd al vroeg gekenmerkt door geïsoleerde compliancesystemen, wat tot fragmentatie leidde. Deze gefragmenteerde werkwijze ondermijnt het vertrouwen en grenzen schaalbaarheid.

Wanneer voor elk project een afzonderlijk rulebook geldt, aarzelen financiële instellingen om zich hieraan te binden. Onzekerheid in de regelgeving in combinatie met tokenized standaarden blijft Een groot obstakel voor adoptie door de mainstream. De reële activamarkt zou zonder een standaardkader kunnen stagneren en zijn potentieel niet kunnen waarmaken.

Het is niet ongebruikelijk dat ontwikkelaars het wiel opnieuw uitvinden. Ze moeten de compliancelogica herschrijven en op maat gemaakte vereisten integreren die specifiek zijn voor elk project. Wanneer tokens zich anders gedragen, hebben instellingen moeite om on-chain activa en off-chain wetten op elkaar af te stemmen. Deze inefficiëntie verhoogt de operationele kosten, vermindert de flexibiliteit en ondermijnt uiteindelijk het vertrouwen.

De sector moet een uniforme aanpak hanteren om de volgende groeifase te ontsluiten: een basislijn van naleving waaraan elk activatoken, ongeacht de emittent, het platform of de activaklasse, kan voldoen.

Hoe gedeelde nalevingsnormen vertrouwen scheppen

Het is bewezen dat de standaardisatie van de financiële markten een katalysator is voor het opbouwen van vertrouwen. Omdat boekhoudstandaarden of berichtenprotocollen zoals SWIFT instellingen een voorspelbaar operationeel raamwerk bieden, zal een standaardnaleving voor tokenized activa ervoor zorgen dat de waarborgen consistent blijven.

Als kwaliteitssignaal dient een universele standaard voor reële activa om beleggers te beschermen en te controleren. De consistentie van de tokens schept vertrouwen in instellingen en stimuleert daarmee de groei.

Deelnemers kunnen met meer vertrouwen handelen als ze een standaard gebruiken. Eén enkele tekortkoming in de naleving van de regelgeving of een systeem dat uniek is voor elke uitgevende instelling kan het vertrouwen van een hele sector ondermijnen. Het delen van normen toont ook aan dat de sector zich inzet voor innovatie, wat de afstemming van de regelgeving bevordert.

De modulaire structuur vermindert het risico en de kosten

Het is bemoedigend om de convergentie van de industrie rond pragmatische oplossingen te zien. ERC-7943Ethereum, de nieuw voorgestelde cryptocurrency (ETH) standaard (ook bekend als de Universal Real-World Asset Interface). Zijn ontworpen Het moet een interoperabele, minimale en modulaire compliancelaag zijn.

ERC 7943 schrijft de implementatie van compliance niet voor. In plaats daarvan wordt gedefinieerd wat mogelijk moet zijn, zoals het bevriezen van tegoeden, het afdwingen van juridische overdrachten of het beperken van activiteiten tot geverifieerde gebruikers. Het maakt het mogelijk dat tokens (fungibel en niet-fungibel op EVM-compatibele ketens) voldoen aan de compliancenorm door deze interface te implementeren.

ERC-7943 pakt fragmentatie rechtstreeks aan door een interface te introduceren die gedeeld wordt. Gestandaardiseerde en hergebruikte kernfuncties. Ontwikkelaars hoeven niet langer de compliance-logica opnieuw op te bouwen. Eén integratie kan worden gebruikt ter ondersteuning van ERC-7943-middelen, in plaats van aangepaste adapters. U kunt assets zonder compatibiliteitsproblemen tussen platforms verplaatsen.

De interoperabiliteit vergroot ook de liquiditeit. De standaard maakt het mogelijk om tokens uit de echte wereld te gebruiken in verschillende ketens en netwerken, zoals het Ethereum-mainnet of L2s. Beleggers kunnen een obligatie aanhouden die is getokeniseerd op de ene blockchain en deze gebruiken als onderpand op een ander platform, in het vertrouwen dat alle nalevingscontroles zullen worden toegepast (zoals KYC/AML of bevriezingsstatus). Het resultaat is een interne markt, in plaats van een gefragmenteerde liquiditeitspool.

Blockchain-innovatie en traditionele financiën

De robuuste nalevingsnorm vertegenwoordigt meer dan een upgrade van de technologie; het is ook een brug van TradFi naar DeFi. Voor instellingen is de regelgeving streng. Tokens moeten zich aan deze vangrails houden voordat echte activa op de blockchain kunnen worden gebracht.

ERC-7943 is ontworpen met het oog op afstemming van instellingen. De ERC-7943 ondersteunt identiteitsverificatie, bevriezing van tegoeden en handhavingsoverdracht, essentiële hulpmiddelen voor wettelijke naleving. De controles van traditionele effecten kunnen worden weerspiegeld door blockchain-activa, terwijl ze ook kunnen profiteren van hun snelheid, transparantie en programmeerbaarheid.

Standaardisatie dient ook als een taal van gemeenschappelijk begrip. Deze standaarden zorgen ervoor dat banken en slimme contracten naadloos kunnen communiceren. Volgens één branchegroep is tokenisatie de toekomst. hangt ervan af Over “een interoperabel en vertrouwd raamwerk, cruciaal voor het waarborgen van institutioneel vertrouwen, transparantie en schaalbaarheid op de lange termijn.”

Belangrijk is dat een standaardneutraal de cohesie over grenzen en ketens heen bevordert. Een open standaard zorgt ervoor dat waarde over jurisdicties heen kan stromen, net zoals internetprotocollen ervoor zorgen dat informatie wereldwijd kan circuleren. Lokale regels kunnen binnen het gedeelde raamwerk worden geïmplementeerd in een modulair beleid.

Als dit niet gebeurt, lopen de regio’s het risico dat compliance en liquiditeit in silo’s terechtkomen. Een interface die universeel is, kan diverse regelgeving in één raamwerk integreren. Een tokenized, schaalbaar ecosysteem is de visie. Een voorbeeld hiervan is een Europese obligatie die naadloos zou kunnen integreren met een Aziatisch kredietprotocol.

Open standaard: een nieuw tijdperk van open standaarden

Normen zijn niet langer slechts een theoretisch concept. Het is niet alleen een theoretische kwestie. coalitie Meer dan tien web3- en Fintech-bedrijven, leiders in de digitale effectenindustrie, infrastructuur en cyberbeveiliging, hebben ERC-7943 gesteund. ERC-7943 wordt momenteel beoordeeld door de gemeenschap met technische en juridische expertise, en de eerste versies ervan zijn al als pilots getest.

ERC-7943 kan de standaard compliancelaag worden bij het tokeniseren van echte activa. De geschiedenis van standaarden als TCP/IP en ERC-20 laat zien hoe de innovatie rondom deze standaarden kan versnellen zodra ze een kritische massa bereiken. We kunnen een ecosysteem creëren dat open is, met tokens, markten en diensten die allemaal dezelfde taal spreken, in plaats van silo’s te creëren.

De focus van ontwikkelaars kan liggen op het ontwikkelen van nieuwe functies in plaats van het opnieuw opbouwen van basisfunctionaliteit. Complianceteams zullen hun inspanningen kunnen richten op het benutten van de ingebouwde controles, in plaats van deze in twijfel te trekken.

Schaal zal worden bepaald door samenwerking en standaardisatie

De uitdaging met tokenized financiering gaat verder dan het technische. Het succes van deze markt zal afhangen van de afstemming van instellingen, toezichthouders en ontwikkelaars rond gemeenschappelijke standaarden.

Op een cruciaal punt bevinden we ons in een nieuw tijdperk. ERC-7943 en andere soortgelijke raamwerken bieden de mogelijkheid om TradFi en DeFi met elkaar te verbinden via programmeerbare en interoperabele compliance. Het negeren van fragmentatie kan leiden tot een verergering van het probleem. We kunnen wereldwijd vertrouwen, samenstelbaarheid en liquiditeit ontsluiten als we dit concept omarmen.

Uiteindelijk zal tokenized financiering slechts zo groot zijn als kan worden geschaald. ERC-7943 is een solide basis waarop kan worden voortgebouwd.