USDT Mints en Burns bewegen met Bitcoin -prijscycli

In het afgelopen decennium is Tether (USDT) in grote hoeveelheden uitgegeven.USDTBitcoin (BTCPrijscycli worden gekenmerkt door pepermuntjes en brandwonden, die de neiging hebben om rond bullruns te clusteren.

De gegevens van Whale Alert tonen de relatie tussen USDT en Bitcoin -prijzen door het netwerk van Tether te plotten of te verbranden samen met de prijs van Bitcoin in de periode van 2015 tot begin 2025.

Deze gegevensset maakt een eenvoudigere evaluatie van de relatie tussen USDT en BTC mogelijk.

Tether’s USDT is de grootste stablecoin ter wereld geweest met een marktkapitalisatie van meer dan $ 144 miljard. Belangrijke liquiditeitsvoertuig in crypto -markten Het wordt ook vaak gebruikt als een proxy om bredere instroom van kapitaal te meten. De gegevens van de walviswaarschuwing laten zien hoe nauw zijn uitgiftecycli de prijzen van Bitcoin volgen, maar de richting van causaliteit is ter discussie.

Volgens crypto -analist en onderzoeker Mads Eberhardt is een groter aanbod van stableCoins – inclusief Tether – historisch gecorreleerd met positieve prestaties in crypto -markten. De relatie is ook te zien wanneer ik in de loop van de tijd naar Tether’s Chart of Minting en Burning kan kijken.

“Het is echter belangrijk op te merken dat we deze correlatie de afgelopen maanden niet hebben waargenomen,” zei Eberhardt. “Ik verwacht dat als stablecoins een toenemende acceptatie zien in niet-native crypto-use cases, deze correlatie geleidelijk zal verzwakken in de loop van de tijd.”

USDT- en Bitcoin -prijzen pieken

De gegevens van de walviswaarschuwing hebben een patroon dat consistent is. agressieve USDT -minting Vaak valt een grote bitcoin -stierrun vaak samen met of worden ze nauw voorafgegaan door een piek in USDT -uitgifte. Hetzelfde was duidelijk eind 2020 en tot 2024 toen het USDT -probleem tot tientallen miljoenen groeide, terwijl de waarde van Bitcoin omhoog versnelde.

Bitcoin heeft bijvoorbeeld een recente bullmarkt gezien, die in oktober 2024 van $ 66.700 naar meer dan meer dan meer dan $ 106.000 op 16 december. De eerste munt van deze cyclus was $ 1 miljard, wat aan het einde kwam van BTC tot $ 72.000 in oktober voordat het een korte correctie ervoer. Bitcoin had een tweede klim, van $ 65.000-$ 75.000; Nog eens $ 6 miljard werd geslagen tegen het einde van die rally.

Tether voegde een extra $ 6 miljard toe aan zijn ketting in twee afzonderlijke batches. Toen duwde een sterke rally Bitcoin tot $ 88.000.

Op 18 november markeerde een munt van $ 6 miljard het begin voor het nieuwe been van Bitcoin. Deze rally duwde zijn prijs op 22 november iets minder dan $ 99.000 en lanceerde een golf. Tether heeft in dezelfde periode ook $ 9 miljard uitgegeven over drie batches. Op 23 november gaf Tether nog eens $ 7 miljard uit, net voor een korte terugtrekking voordat Bitcoin op 17 december tot $ 106.000 steeg.

De timing van USDT-muntjes eind 2024 suggereert dat uitgifte kan dienen als een signaal op korte termijn van stijgende vraag-maar niet noodzakelijk als een pure leidende indicator.

Ki Young Ju is de CEO van blockchain -analysebedrijf Cryptoquant. Hij vertelde Cointelegraph dat de invloed van USDT op de prijzen van Bitcoin in de loop van de tijd is gedaald.

“Het grootste deel van de nieuwe liquiditeit die vandaag de bitcoin -markt binnenkomt, komt via MSTR en [exchange-traded funds]voornamelijk via de BTC/USD -markt van Coinbase of [over-the-counter] bureaus. StableCoins zijn niet langer een belangrijk signaal voor het bepalen van de marktrichting van Bitcoin, “zegt Ju.

“In feite is het totale aantal stablecoins dat op uitwisselingen wordt gehouden lager dan tijdens de Bull -markt van 2021,” voegde hij eraan toe.

Veel van de waargenomen gevallen laten zien dat de grootste pepermuntjes plaatsvinden tijdens of net nadat het momentum al is begonnen.

De minting van $ 6 miljard op 6 november vond plaats nadat de prijs van Bitcoin al was gestegen van $ 65.000 tot $ 75.000 op een vergelijkbare manier, tussen 18-23 november, meer dan 15 miljard USDT werden geslagen te midden van een opwaartse trend in prijs in plaats van daarvoor.

Er zijn enkele opmerkelijke uitzonderingen. Twee muntjes van $ 7 miljard elk rond 13 november en $ 7 miljard op 23 november, verschenen vlak voor nieuwe rally’s. Dit geeft aan dat grote uitgiften kunnen helpen of zelfs kunnen anticiperen op verdere prijsbewegingen.

“Tegenwoordig is de meest nieuw uitgegeven StableCoin -liquiditeit hetzij voor de nederzettingen van de wereldwijde handels of vertegenwoordigt de winst door de stijging van Bitcoin om te worden omgezet in vloeibare vorm, die de marktkapitalisatie verhoogt – niet noodzakelijkerwijs verse instroom,” zegt Ju.

Verwant: Trump ‘Liberation Day’ -tarieven creëren chaos in markten, recessieproblemen

USDT is een achterblijvend in Bitcoin -correcties.

Omgekeerd, periodes van aanhoudende USDT -brandwonden – Wanneer USDT wordt verwijderd Uit circulatie – komen vaak voor tijdens of kort na marktcorrecties. Het patroon geeft aan dat aflossingen vaak worden gevolgd door prijsdalingen.

Aangezien BTC tot januari en in maart 2025 daalde, verschenen verschillende rode staven – die USDT -brandwonden vertegenwoordigen – op de grafiek. Aangezien BTC tot januari en in maart 2025 daalde, verschenen verschillende rode staven – die USDT -brandwonden vertegenwoordigen – op de grafiek.

• De USDT wordt op een belangrijke manier verbrand op 26 december 2024. Dit gebeurt nadat Bitcoin is gedaald van ongeveer $ 106.000 USDT naar $ 95.713.

• Bitcoin zal naar verwachting zijn daling voortzetten naar $ 92.000 tegen 30 december 2025, wat resulteert in een kleinere verbranding van $ 2 miljard.

• Bitcoin stijgt naar $ 106.000 tegen 10 januari 2025, na een USDT -munten van $ 2,5 miljard.

• Na een daling van de zescijferige bitcoin tot $ 84.000, werd op 28 februari nog eens $ 2 miljard USDT verbrand.

In tegenstelling tot sommige pepermuntjes die aan het begin van bijeenkomsten verschijnen, gaan de meeste brandwonden niet vooraf aan een neerwaartse zet. Burns hebben zelfs de neiging om te bevestigen dat er al iets gebeurt. Ze zijn daarom nuttiger bij het beoordelen van marktkoeling en trackinggedrag na een piek, dan voor het identificeren van pieken.

USDT is een valuta die tijdens zijn leven vergelijkbare patronen heeft gezien. In 2022 daalde Bitcoin van $ 65.000 naar $ 21.000, wat resulteerde in een USDT -verbranding van $ 20 miljard.

Burns zijn geen betrouwbare indicator voor piek. “Momenteel hebben we geen bewijs van een correlatie tussen brandwonden en markttoppen, noch als een achterblijvende indicator,” citeerde Cointelegraph Jos Lazet, de CEO en oprichter van Blockrise Asset Management.

De USDT/Bitcoin -relatie wordt beïnvloed door het verschuivende stableCoin -landschap

De historische gegevens laten duidelijk zien dat er een verband bestaat tussen USDT -aanbodschommelingen en de prijs van Bitcoin. Verschillende andere factoren hebben echter ook invloed op de prijs van Bitcoin. Er zijn geen concrete bewijzen dat USDT -uitgifte een directe invloed heeft op Bitcoin of dat ze rechtstreeks in bitcoin stromen.

“Het is niet haalbaar om USDT -aanbod (of minting) te relateren aan een specifiek handelsvolume, omdat de meerderheid van de handel tegen stablecoins plaatsvindt op gecentraliseerde uitwisselingen, vooral met betrekking tot Bitcoin,” is Lazet een woord.

“Wat gemakkelijk te zien is, is dat het (verre) meerderheid van het handelsvolume betrekking heeft op Bitcoin, en op dezelfde manier wordt het Bitcoin -handelsvolume grotendeels gedaan tegen USDT. Maar het (waarschijnlijk) zal echter niet mogelijk niet zijn om deze gebeurtenissen direct te correleren.”

Hoewel het verband tussen USDT en Bitcoin nog steeds wordt besproken, kunnen andere factoren veranderen hoe stablecoins omgaan met cryptomarkten. Hoewel het verband tussen USDT -uitgifte en Bitcoin -prijsactie blijft besproken, kunnen externe krachten snel hervormen hoe stablecoins omgaan met cryptomarkten. Markten in Crypto Assets (MICA) raamwerk Nieuwe nalevingsvereisten worden geplaatst op Stablecoins uitgegeven door bedrijven die actief zijn in de Europese Unie. Verschillende beurzen kondigden aan dat ze de USDT schrappen van hun platforms.

De Amerikaanse wetgeving kan ook veranderen hoe stablecoins, zoals USDT, worden uitgegeven, ondersteund en ingewisseld. Regelgevende controle kan de flexibiliteit of het reactievermogen van emittenten verminderen, of leiden tot een beweging naar meer conforme opties.

Verwant: De adoptie van Stablecoin groeit met nieuwe Amerikaanse rekeningen, de open aanpak van Japan

Het niveau van concurrentie is ook toegenomen. Rivalen zoals USDC (USDC() met een Sterke nalevingshoudingZe worden steeds populairder, vooral bij instellingen. USDC heeft een deel van zijn waarde verloren in de jaren 2022 en 2023 vanwege de Silicon Valley Bank DebacleDe marktkapitalisatie daalde van $ 56 miljard tot $ 24 miljard. Sindsdien heeft het een recordhoogte van meer dan $ 60 miljard aan marktkapitalisatie bereikt op het moment dat dit artikel werd geschreven.

Dai is een stablecoin die gedecentraliseerd is.Dai” aantrekkelijk voor gedecentraliseerde gebruikers van financiën Geef prioriteit aan weerstand van censuur en transparantie van onchain.

Tether heeft een aanzienlijke impact op Bitcoin en de bredere crypto -markt. USDT Burns en Mints zijn geen betrouwbare indicatoren voor kapitaalstromen in de toekomst. Dit hangt af van hoe gebruikersvoorkeuren, wijzigingen in de regelgeving en infrastructuurverbeteringen stableCoins zullen hervormen.

Tijdschrift: Nieuw ‘memestrategy’ bitcoin -bedrijf van 9GAG, gevangenis CEO’s $ 3,5 miljoen bonus: Asia Express