Eigendom door instellingen Bitcoin In de afgelopen 12 maanden is de vraag dramatisch toegenomen. Grote entiteiten bevatten nu 8% of meer van het aanbod en het aantal groeit. ETF’sOpenbaar vermelde bedrijven en natiestaten zijn begonnen met substantiële posities. Beleggers blijven belangrijke vragen achter. Deze groeiende institutionele aanwezigheid is het goed voor bitcoin? Wordt onze gegevens over de blockchain minder betrouwbaar naarmate BTC is opgesloten in koude portefeuilles en Treasury -hougt, of ETF’s? Deze analyse zal diep in de gegevens graven, kapitaalstromen volgen en onderzoeken of de gedecentraliseerde filosofie van Bitcoin reëel risico loopt, of gewoon evolueert.
Nieuwe walvissen
We beginnen met het introduceren van de Treasury of Public Listed Companies tafel. Tafel. Bitcoin’s hard bedekte totale voorraad is 21.000.000, dus dit komt neer op ongeveer 3,33% die alle BTC ooit heeft gemaakt. De bevoorradingskap zal in ons leven niet voorbijgaan, maar de implicaties hiervan zijn duidelijk: instellingen plaatsen langdurige inzet.
We kunnen ook de directe belangen van bedrijven zien. EFT -cumulatieve stromen (BTC) De grafiek laat zien dat ETF’s ook een aanzienlijk deel van de huidige markt beheersen. De plek Bitcoin ETF’s bevatten momenteel ongeveer 965.000 BTC. Dat is iets minder dan 5%. Dit cijfer is volatiel, maar nog steeds een belangrijke kracht op de dagelijkse dynamiek van de markt. Het combineren van zakelijke schatkisten met ETF -bedrijven brengt het cijfer tot meer dan 1,67 miljoen BTC. Dit is ongeveer 8% of het theoretische totale aanbod. Het verhaal eindigt daar niet.
Sommige regeringen zijn nu actief geworden in de Bitcoin -wereld, voorbij Wall Street en Silicon Valley. Natiestaten hebben ongeveer 542.000 BTC door soevereine aankopen of reserves die zijn gedaan onder programma’s zoals de Strategic Bitcoin Reserve. Met de toevoeging van de institutionele en overheidsbezit hebben we meer dan 2,2 miljoen BTC. Het lijkt erop dat dit ongeveer 10,14 procent is van het totale aanbod van 21 miljoen BTC.
Verloren en vergeten Satoshis
Sommige van de 21 miljoen BTC is niet toegankelijk. Schattingen zijn gebaseerd op 10+ jaar HODL -golf Volgens gegevens suggereert de meting van munten die niet meer dan een decennium zijn verplaatst, dat meer dan 3,4 miljoen BTC waarschijnlijk voorgoed verloren gaat. Satoshi’s portefeuilles en vroege munt uit het mijnen-tijdperk, vergeten zinnen en USB’s zijn te vinden op stortplaatsen.
De effectieve levering van BTC is 16,45 miljoen BTC. Met naar schatting 19,8 BTC in omloop en een verliespercentage rond 17,15%, brengt dit het totaal op ongeveer 16,45 miljoen BTC. Dit verandert de vergelijking volledig. In vergelijking met dit realistisch gemeten aanbod, hebben instellingen een hoger percentage BTC. Het betekent dat ongeveer één van de zeven BTC momenteel wordt gehouden door ETF’s of soevereinen.
Beheeren instellingen Bitcoin?
Wat betekent dit? Dit is nog niet waar. Dit duidt op een toenemende invloed op het prijsgedrag. Het is een groeiende invloed, vooral in prijsgedrag. S&P 500 versus Bitcoin -correlatie Grafiek, het is duidelijk dat de correlatie tussen Bitcoin en traditionele aandelenindexen zoals de S&P 500 of NASDAQ aanzienlijk is aangescherpt. BTC wordt aantrekkelijker naarmate grote bedrijven de BTC -markt betreden. “Risico-on” De prijs van een actief heeft de neiging om te verhogen en af te nemen met het beleggerssentiment op traditionele markten.
Het kan ook voordelig zijn in markten die booming zijn. Bitcoin zal meer geld aantrekken dan ooit wanneer de wereldwijde liquiditeit toeneemt en het risico -activa goed doen. Dit geldt met name omdat pensioenen, soevereine rijkdomfondsen en hedgefondsen beginnen zelfs kleine delen van hun portefeuilles toe te wijzen. Er is een nadeel. De gevoeligheid van Bitcoin voor macro -economische omstandigheden neemt toe naarmate de institutionele acceptatie groeit. Het beleid van de centrale bank, de opbrengsten op obligaties en volatiliteit in aandelenprijzen worden allemaal belangrijker dan voorheen.
Zelfs met deze veranderende trends blijft de meerderheid van Bitcoin nog steeds in privé -handen. Retailbeleggers blijven het grootste deel van Bitcoin -aanbod vasthouden. Hoewel ETF’s, bedrijf Treasuries en andere instellingen lange periodes grote hoeveelheden cryptocurrency kunnen opslaan in koude opslag, blijft de markt nog steeds gedecentraliseerd. Sommige critici beweren dat de informatie op ketens niet langer nuttig is. Kunnen we echt conclusies trekken over portemonnee -activiteit als er zoveel BTC is vergrendeld in ETF’s en slapende portefeuilles? De zorg die hier wordt geuit, is niet nieuw, maar het is geldig.
Behoefte aan aanpassing
Historisch gezien heeft de meeste bitcoin-handel buiten de keten plaatsgevonden. Dit omvat beurzen zoals binance, coinbase en, ooit, ftx. De transacties waren zelden zichtbaar op de blockchain op een zinvolle manier, maar ze hadden nog steeds invloed op de prijs- en marktstructuur. We worden vandaag geconfronteerd met dezelfde situatie, maar met meer geavanceerde hulpmiddelen. Openbaarmakingsvoorschriften zijn van toepassing op ETFS-stromen, bedrijfsaanvragen en acquisities van natiestaten. Deze institutionele beleggers moeten, in tegenstelling tot ondoorzichtige uitwisselingen die geen bezit onthullen aan analisten, vaak hun posities onthullen.
Het analytische proces op de keten is niet statisch. MVRV-Z-scores veranderen. De MVRV-Z-score is een van de nieuwere tools. MVRV Z-SCORE 2YR ROLLING Door het gemiddelde van historische gegevens te gebruiken in plaats van alles, kunt u de marktdynamiek beter vastleggen zonder vervormingen van lang verloren munten of een inactief aanbod.
U kunt ook onze conclusie lezen.
Institutionele interesse in bitcoin is op een recordhoogte. Meer dan 2,2 miljoenen BTC zijn gesproken door ETF’s en zakelijke schatkisten en soevereine entiteiten. Deze instroom van kapitaal heeft ongetwijfeld een stabiliserende impact op de prijs, vooral tijdens zwakke marktperioden. Deze stabiliteit brengt een zekere mate van verstrengeling met zich mee. De verstrengeling van Bitcoin met traditionele financiële systemen neemt toe en het correleert nauwer bij aandelen en economisch sentiment.
Maar dit betekent niet het einde van de centralisatie van Bitcoin, of dat analyses op ketens niet langer relevant zijn. Omdat meer BTC wordt vastgehouden door identificeerbare entiteiten, wordt het gemakkelijker om stromen te traceren. Retail blijft de dominante markt, terwijl onze tools slimmer worden en beter kunnen reageren op veranderingen in de markten. Het decentralisatie -ethos van Bitcoin loopt niet in gevaar, het is gewoon volwassen. Zolang we onze frameworks samen met het actief ontwikkelen, zullen we bereid zijn om te behandelen wat er daarna gebeurt.
Ga naar meer onderzoek en analyse, inclusief technische indicatoren, live marktwaarschuwingen, evenals een gemeenschap van analisten, bezoek BitcoinmagazinePro.com.
Disclaimer: de informatie in dit artikel mag niet worden opgevat als financieel advies. Voordat u een investeringsbeslissing neemt, moet u altijd grondig onderzoek doen.
“DagelijksCrypto is niet verantwoordelijk voor alle activiteiten die u buiten de dagelijkse crypto uitvoert.”
