Inleiding:
Het nieuwste Hashrate Index Q1-2024 rapport van Luxor Technology onderzoekt de Bitcoin mijnindustrie na de vierde Bitcoin halvering. Dit rapport biedt kritisch inzicht in belangrijke statistieken zoals Bitcoin Hashrate, Hashprijs, Hashrate Forwards en Bitcoin Mining Stocks, en benadrukt het aanpassingsvermogen van de Bitcoin mijnbouwindustrie – en ook de uitdagingen die in het verschiet liggen voor mijnwerkers in een wereld met 3,125 BTC bloksubsidies.
Hashrates en Hashprijs van Bitcoin fluctueren
Bitcoin-mijnwerkers richten zich nu op twee belangrijke statistieken: de hashprijs (de prijs van bitcoin) en de hashrate van het netwerk.
De hashprijs meet hoeveel geld mijnwerkers elke dag verdienen door te hashen in een mijnpool die per aandeel betaalt. Als al het andere gelijk is, dan kunnen we verwachten dat de Bitcoin bloksubsidie wordt gehalveerd, wat resulteert in een verdubbeling van de hashprijs.
Maar dat gebeurde niet meteen. De hashprijs schommelde wild in de weken voor en na de halvering. De hashprijs daalde tot $74/PH/Day in het eerste uur na de halvering. Hij steeg echter snel naar $183/PH/Day toen de transactiekosten van de handel in Runen explodeerden. De hype van Runes was van korte duur, want de hasjprijs daalde snel naar een laagterecord van $44/PH/dag. Daarna stabiliseerde de prijs rond de $50/PH/dag. Vóór het FTX-schandaal van 2022 was de hasjprijs $55/PH/dag. Dit nieuwe dieptepunt onderstreept hoe moeilijk de economische situatie is voor de bitcoin mijnwerkers van vandaag.
Dit brengt ons bij de tweede belangrijke metriek die de Halvering heeft beïnvloed: Hashrate. In Q1-2024 steeg de gemiddelde hashrate van Bitcoin over 7 dagen met 19%, naar 611EH/s. Daarna steeg hij weer in april tot 650EH/s. Na de halvering daalde de hashrrate van Bitcoin met 10% tot 580 EH/s.
Gezien het feit dat de mijnbouwmarges onder druk staan en de zomer voor de deur staat – waardoor de stroomafname van industriële mijnbouwboerderijen in plaatsen zoals Texas waarschijnlijk zal moeten worden beperkt, een tegenwind voor de groei van de hashrate – moeten we verwachten dat de hashrate van Bitcoin dit jaar slechts een marginale groei zal doormaken.
Hashprijs handelt in Contango
Met name handelaren op de hashrate markt geloven dat de hashprijs (voorlopig) op zijn bodem zit.
Luxor’s Hashrate Forwards (een Bitcoin derivaat waarmee deelnemers hashrate kunnen kopen en verkopen tegen vaste prijzen in de toekomst) bevinden zich in contango. Dat betekent dat hashrate traders verwachten dat de spotprijs de komende maanden zal stijgen. Het is duidelijk dat Hashrate Forwards in contango handelen, wat betekent dat handelaren verwachten dat de prijs van hashrate na verloop van tijd zal stijgen. Dit zou het gevolg kunnen zijn van hogere transactiekosten of een lagere moeilijkheidsgraad van mijnbouw.
We stelden dat een tijdelijke sluiting van hashrate in hotspots zoals Texas de hashprijs kan verbeteren.
ASIC-markten ondergaan prijsdaling
ASIC’s ondervonden aanzienlijke prijsdalingen naarmate de Halvering naderde. Prijsdalingen werden gezien bij alle modellen, ondanks het feit dat de Hashprijs hoger was in Q1-2024. De prijspremie van de Antminer S21 ten opzichte van de andere modellen is gestegen. Dit is niet verrassend, omdat Bitcoin miners overstappen op efficiëntere hardware om de daling in inkomsten na Halving te compenseren.
Bitcoin Mijnbouwaandelen in een Hashrate en Efficiëntie Wapenwedloop
Alle grote Bitcoin mijnbouwbedrijven verhoogden hun hashrates gedurende 2023. Sommige miners namen echter agressievere maatregelen om hun hashrates te verhogen tijdens de eerste maanden van 2024. Nu de bloksubsidie gehalveerd is, is het belangrijk voor mijnbouwers om hun ASIC’s te upgraden om concurrerend te zijn op de markt en om de bedrijfskosten te verlagen.
Voorspellingen voor het jaar 2024
Zonder een substantiële stijging van de Bitcoinprijs of een stormloop op de transactiekosten zal 2024 een uitdagend jaar worden voor Bitcoin-mijnwerkers. Meer dan ooit zullen de transactievergoedingen een cruciale rol spelen in de winst van een Bitcoin-mijnwerker.
Als je je wilt aanpassen aan de nieuwe realiteit, dan zullen degenen die dat in 2023 niet deden creatiever moeten worden. Naast het optimaliseren van de energie-efficiëntie van hun vloot met de nieuwste ASIC’s en het afsluiten van gunstigere stroomcontracten, kunnen ze ook aftermarket software gebruiken om hun ASIC’s te optimaliseren. Ze kunnen zelfs geavanceerde hedging toepassen en alternatieve inkomstenstromen en plaatsen vinden om de bedrijfskosten te verlagen.
Naarmate bedrijven proberen te profiteren van uitverkoopprijzen voor ASIC’s of mijnbouwapparatuur, wordt er consolidatie verwacht in Noord-Amerika. Mijnbouw zal blijven groeien en meer geïntegreerd worden in energiesystemen naarmate de sector volwassener wordt. Wij denken dat de huidige halveringsperiode deze integratie zal versnellen, waarbij mijnbouwers op zoek gaan naar de goedkoopste elektriciteit.
Dit is een gastbijdrage van Alessandro Cecere & Colin Harper. De meningen zijn uitsluitend de hunne en weerspiegelen mogelijk niet de standpunten van BTC Inc.
“Dit artikel is geen financieel advies.”
“Doe altijd je eigen onderzoek voordat je wat voor investering dan ook doet.”
“DagelijksCrypto is niet verantwoordelijk voor activiteiten die je buiten DagelijksCrypto om uitvoert.”
Bron: bitcoinmagazine.nl
